華南投顧董事長呂仁傑：價值提升計畫點火 三特質績優股看俏

2026年1月美股資金流向傳產、中小型板塊及半導體等領域；大型科技股雖有CES題材加持，表現卻相對落後，顯示華爾街對於AI敘事的刺激暫不買單。預計隨1月中旬財報季陸續揭露2025年第四季財報，並發表年度展望後，大型科技股才具表現空間；後續「大而美法案」也將落地，有助於提升大型科技股盈餘表現。

綜觀2026年，美股展望仍偏正向。首先，美國總統川普曾預告將於1月公布新任聯準會主席，市場預期將大幅降息帶動股市上漲；但實際上，新任主席較可能會在滿足川普要求與維持市場公信力間取得平衡，採取「鷹式降息」。整體而言，只要貨幣政策維持在降息路徑，對市場即屬友善。後續川普所帶領的共和黨將面對11月中期選舉。鑒於民主黨希金斯（Higgins）擊敗川普支持的候選人，成近30年來首位在邁阿密執政民主黨籍市長，預計隨選舉逼近，川普對打壓油價、降低通膨、降息與去監管等政策的實施力道將更強烈。

　最後，2026年將迎來美股IPO大年，SpaceX、OpenAI和Anthropic等知名私企均可能提交上市申請，三家合計市值逼近3兆美元，有望創紐交所與那斯達克史上最大規模年度金流盛況，吸引全球資金流入。

台股方面，近期加權指數受惠記憶體熱潮與台積電法說行情，持續創高，上市櫃交易量合計更突破兆元。其中台積電供應鏈表現亮眼，如特用化學的新應材（4749）、台特化（4772）、長興（1717）；半導體耗材的中砂（1560）、家登（3680）、昇陽半導體（8028）等。

同時，台積電2026年營運展望樂觀，相關概念股如晶呈科技（4768）、鈦昇（8027）、群翊（6664）、正達（3149）等可能受惠。此外，輝達（NVIDIA）3月GTC大會將是另一焦點，2025年揭示的HVDC（高壓直流輸電）概念，2026年有望進入落地應用，相關股包括台達電（2308）、光寶科（2301）、康舒（6282）。

　展望台股2026年，預計主要CSP業者AI資本支出持續增加，基本面支撐強勁。同時，政府致力提升非AI個股國際競爭力。據報導，證交所向金管會提出「價值提升計畫」，瞄準具備「基本面佳、本益比不高、成交量小」三大特質績優股。證交所計畫引進國際投資者，並透過政府機構與國際投資人共同成立基金，發揮「點火」效果，提升這類新經濟體股票市場活絡度。