ASIC前景亮 世芯、創意外資寵愛

　IC設計高價股創意法說落幕，前景獲內外資肯定，紛紛上調目標價，且隨雲端服務供應商（CSP）採用更靈活的晶片開發模式，OEM廠商轉向自製ADAS ASIC，外資看好台系ASIC業者營運契機，特別看好世芯-KY、創意雙高價股。

　金控旗下投顧研究機構指出，展望創意2026年多個AI專案轉量產、進入開花結果階段，加上加密貨幣需求延續性較預期佳，營運有顯著突破；中長期受惠AI擴大應用、ASIC市場滲透率提升與ASIC委外趨勢，產業趨勢有利。

　創意第二季每股稅後純益（EPS）符合預期，其經營管理階層預期，第三季營收季增雙位數，維持2025年營收年增雙位數目標，惟幅度優於先前成長展望。麥格理證券指出，加密貨幣專案占創意2025年營收比重將達30％以上，如果晶圓代工產能允許，下半年、2026年更將有上檔空間，對創意長期成長展望信心不變，並預期，2026年在新專案量產，伴隨AI貢獻成長，營收將會加速增長，維持「優於大盤」投資評等。

　創意法說會後，不只麥格理證券維持正面態度，金控旗下投顧研究機構、中信投顧、群益投顧、永豐投顧等，全面上調股價預期，最高上看1,700元。影響所及，創意4日股價相當硬朗，終場僅小跌0.4％、收1,250元。

　股后世芯-KY股價觸及波段高點4,000元後，近期高檔震盪情況明顯，4日下挫3.59％、收3,755元，仍保有衝上4字頭、與股王進一步拉近距離的機會。

　摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻對世芯-KY的3奈米專案（AWS Trainium3），無論市占率或量產時程均極具信心，同時，放眼2奈米專案，大摩亞洲科技研究團隊也認為，世芯-KY成本較低、服務佳、具第三方IP支援，將可持續奪得新專案，研判Trainium4於2027年後半開始小規模生產，2028年迅速放量。

　里昂證券指出，受最大客戶ASIC製程升級與ADAS滲透率提升帶動，世芯-KY自2026年起、至少到2028年，成長動能都將十分堅實，因而列為台灣ASIC族群首選標的；世芯-KY一旦確認拿下Trainium4專案，將有望帶動評價上調。