美國總統川普8月初又表示考慮調高2,000億美元大陸商品關稅,美中貿易戰仍是反覆不定,金融市場不確定性未除,但統計4月初貿易衝擊開啟以來,在全球股市震盪加劇下,特別股基金平均績效1.12%,前五名更均逾3.5%,顯示具高殖利率和低波動特性,市場修正相對抗跌的表現,當前情勢下納入投資組合,有助兼顧報酬穩定且降低風險。
群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示,雖然中美貿易戰議題持續干擾金融市場,但根據外資券商高盛的預估,貿易戰對美國經濟、通膨的影響目前看來仍有限。加上市場也預估今年美10年期公債殖利率高於3.3%機會不高,利率風險也相對有限,且美國基本面亦維持穩健,以美國金融業為主要發行機構的特別股,後市表現仍不看淡。
宏利特別股息收益基金經理人鄧盛銘指出,儘管仍有美股資產目前仍提供不錯投資機會,但仍須留心股市面臨的波動風險,欲參與美股投資機會,同時又想儘量避開較大風險,建議可透過布局共同基金投資特別股。
因特別股具隨漲抗跌特性,升息環境、美股上揚,金融業特別股受惠上漲,整體股市下跌,特別股因有固定股息收入,價格下跌幅度有限,將特別股策略納入資產配置可望分散風險。
富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷認為,目前S&P特別股平均收益率為5.72%,收益水準介於新興主權債與高收益債之間,但特別股發行企業的信評多為投資等級,成為升息環境中相對具優勢收息商品。尤其利率環境與市場偏好皆有利特別股,建議增持相關標的。在布局上,除以非周期性產業、大型藍籌標的為核心持股外,可適度納入航運、油氣管線業做為戰略配置。