聯發科2字頭呼聲高、聯電外資唱旺

　聯發科股價攻勢不斷，摩根士丹利證券直言，聯發科來自以Google TPU為主的AI ASIC業務營收潛力無窮，趁大陸智慧機營收積弱之際，就是最好加碼時點，持續看多聯發科前景；廣發、里昂證券更是前後給予聯發科2,000元推測合理股價，2字頭見呼聲正昂揚。

　半導體強勢股除了聯發科，聯電近期也獲得高度關注。野村證券指出，因人力成為限制台積電擴張的關鍵限制，牽動AI半導體供應鏈展開資源重新配置，台系二線晶圓代工廠的基本面可望持續改善，聯電、世界成為受惠對象，維持對聯電「買進」投資評等、並將推測合理股價升至80元，為外資少數看好聯電代表，聯電股價強勢亦呼應野村觀點。

　聯發科股價23日突破高檔平台，連二個交易日大漲，內外資看聯發科向上的觀點蔚為顯學，針對聯發科股價一輪猛攻，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻剖析，最近確實聽到供應鏈對2027年TPU出貨600萬～700萬顆的樂觀看法，高於大摩原先500萬顆的基本情境假設。2027年TPU供給將由聯發科與博通分食，詹家鴻認為，考量聯發科持續將智慧機的晶圓配置轉換至TPU，應有上行空間。

　大摩通路調查顯示，受記憶體成本上升影響，大陸Android智慧機系統級晶片（SoC）本季出貨量可能季減10％～20％；同時，聯發科本季毛利率財測可能低於45％，但依舊建議投資人基於TPU成長題材布局聯發科。

　廣發證券是年初第一家將聯發科股價預期喊上2,000元的外資代表，同樣聚焦TPU出貨加速，且第二個雲端服務供應商（CSP）專案能見度持續提升。凱基投顧最新加入升評聯發科行列，觀點是受惠Google TPU強勁成長。