缺貨潮狂吹 玻纖布五雄奮起

　AI浪潮狂吹，帶動缺料潮，從記憶體、被動元件到玻纖布一波狂似一波，近期史詩級缺貨潮又在玻纖布湧現，連蘋果也被迫加入與輝達（NVIDIA）、Google、亞馬遜等科技巨擘的搶料大戰，缺貨潮將一路狂缺到2027年下半年，玻纖布五雄台玻（1802）、富喬（1815）、建榮（5340）、德宏（5475）及南亞（1303）聞風齊奮起，五雄亮四燈，漲幅最低的南亞亦拉出7.58％的漲幅。

　繼輝達、Google及亞馬遜等大廠為擴展AI版圖大量採用高規格載板材料，在僧多粥少下，Low CTE高階玻纖布供需吃緊，目前「具規模、技術能力、品質較好」的供應商僅剩日東紡（Nittobo）一家，為分食大餅，包括南亞、台玻、德宏、富喬均磨刀霍霍，其中南亞率先向日東紡靠攏，宣布展開特殊玻纖布策略合作，希望透過強強聯手，快速拉供貨量，以滿足急遽成長的市場需求。

　除南亞外，台玻、德宏、富喬亦均祭出擴產方案，其中台玻擬22.5億元擴產，將高階玻纖布產線從既有的4條擴增至12條，估今年就可以達到產能翻倍的階段目標。

　德宏則是鎖定石英纖維產品力拼差別化，自2020年布局石英纖維起算迄今已五年，期間歷經2023年小批出貨，2024年進入多家客戶認證，終於於2025年宣布正式量產，正好對應輝達（NVIDIA） Rubin平台所需的M9及Q布高階材料。

　富喬Low CTE玻纖產品已在2025年第四季起少量出貨並擴大認證，預期2026年出貨規模可逐季推升，隨著高階產品占比拉高，法人初估，富喬今年Low DK加上Low CTE相關先進高階材料產能比重可望拉高至六成，相較於2024年的30％、2025年底的45％穩步向上，除產品組合的優化外，富喬也積極提升產線的稼動率，玻纖布稼動率現已由從過去的70％提高至滿載，玻纖紗稼動率也從不到70％提升到80％。

　建榮為日東紡集團在台重要子公司，主力產品為電子級與工業級玻纖布。伴隨著日東紡訂單進入供不應求狀態，建榮也得以透過OEM模式分食其訂單，從而帶動高階產品出貨比重與日俱增。