舊世代記憶體 漲勢續航

長期被視為「成熟產品」的舊世代記憶體（Old Memory），包括DDR4、DDR3、NOR Flash及SLC／MLC NAND，正迎來新一波供需反轉。隨著供給端結構性收縮，價格上行趨勢不僅尚未結束，市場普遍預期，此波漲勢有望一路延續至2026年。

法人指出，由於國際一線記憶體大廠持續將資源轉向先進製程與高頻寬記憶體（HBM），使DDR4與DDR3的新增供給受限，但相關產品仍廣泛應用於企業級系統、工控、網通與部分資料中心設備，需求並未同步下滑，形成供需錯配。

　進入2026年，企業級客戶對DDR4採購態度明顯趨積極，帶動首季價格快速上揚，單季漲幅可達五成，且第二季具續漲空間。

值得注意的是，產能配置轉向DDR4後，反而進一步壓縮DDR3供應，尤其是高密度DDR3（如 2Gb）產品，市場已出現明顯缺貨，價格補漲動能逐步浮現。

　NOR Flash亦進入明確上行循環。法人指出，第一季NOR Flash價格漲幅約在20～30％區間，且實際成交價格偏向上緣。

供給端方面，部分海外主流廠商傳出，縮減產能或調整產品策略，使市場供應更加吃緊，也讓台系供應商在工控、車用及AI伺服器等應用取得更多切入機會。

　NAND領域同樣出現供給收斂現象。市場傳出，部分原廠如SanDisk計畫3月起大幅調漲企業級合約價，單季漲幅上看倍數水準。雖然消費性應用的正式報價尚未完全敲定，但原廠態度趨於一致，後續補漲壓力不容忽視。

近期多家大型記憶體廠暫停報價，市場預期新一輪價格談判將於1月底至2月間完成，整體漲幅可能高於原先預期。