台股價量齊揚 看好元月效應及紅包行情

台積電大漲、頻創新高價領軍上攻，台股元旦開紅盤氣勢如虹，大盤延續去年底漲勢，加權指數相繼突破29,000點和30,000點關卡，再創30,593點新高，日成交量明顯放大，呈現價量齊揚榮面，多頭啟動元月效應及紅包行情。

　不過，短線急漲後，加權指數和月線正乖離率拉大至7.45％，和年線正乖離率拉大至27.3％，台積電高點和月線正乖離率拉大至13.25％，和年線正乖離率更拉大至46.72％，飆漲的南亞科和華邦月線正乖離率則放大至32.6％及39.6％，大盤成交量暴增至8,813億元，6日RSI急升至92.65，短中期和中長期都達明顯過熱階段，開始出現漲多高檔震盪調整走勢。

　歷史數據顯示，股市年初常有元月效應及紅包行情可期，台股元月近十年來上漲機率約60％，而年初至農曆年前封關日的紅包行情，上漲機率達70％。分析紅包行情較強勢的年份2021年及2023年，9月KD值大都呈現80以上高檔鈍化強勢的中長多行情，或9月KD值修正後轉折向上的中長期轉強行情，目前今年9月KD值上升至80以上進入第三個月，配合短中期技術面偏強勢，農曆年前紅包行情看好。

　和台股關連性大的費城半導體指數，年初以來表現強勢，突破7,490點以下中期盤局向上，創7,665新高點，月線和季線又形成多頭排列助漲，9周KD值交叉向上且開口放大，中期走勢轉強，標普500指數和道瓊指數隨後也創新高；台積電ADR、美光、Sandisk、Alphabet和艾司摩爾等創新高價，美科技股延續多頭走勢，可望助攻台股行情。

　技術面強勢，基本面及題材面也有利股市表現，全球最大消費性電子展（CES）主題焦點集中在AI技術的落地應用，從機器人、智慧家電、自駕車及其他AI應用等題材，有利相關供應鏈個股表現。接下來台積電15日將召開法說會，市場看好其毛利率上升，資本支出上修，第一季營運淡季不淡，法說會如釋出正向的全年展望及業界前景，有利帶動相關類股表現，強化台股紅包行情。

　加權指數突破去年底盤整區向上後，周K線型態上，由28,554高點及28,568高點連結之頸線約28,600點，和11月21日的26,395低點間形成一頭肩底型態，短線已突破頸線達3％以上約29,458點，月均量大幅回升，確認中繼頭肩底形成，推估上漲滿足點在30,805點，中期壓力暫看31,000點上下。

　由於大盤9月KD值、9周KD值和9日KD值都一併上升至80以上強勢，依過去強性慣性而言，當技術指標出現這種超強現象，短線雖可能漲多過熱震盪或拉回，但震盪整理後仍會再攻堅，且台股出現史上最大成交量，所謂量先價行，後市仍有高點可期。

　元月效應和紅包行情啟動下，建議逢震盪或拉回時選股作多，預估盤面仍是以台積電等AI指標股為主的輪動行情，落後股在主流股震盪調整時會補漲及輪漲，不過最近頻出現創高價個股快速拉回走勢，操作不宜過於追高，待拉回降溫再低接。選股留意先進製程與測試、ASIC、PCB、散熱、電源、記憶體相關、低軌道衛星、矽光子相關、蘋果供應鏈、半導體特用化學品等。