低利時代的資金放大術…大陸「存款搬家」趨勢可望延續

　在全面降息環境下，大陸多數銀行到2025年底，三年期與五年期定存利率已普遍跌破2％，不少高利率大額存單陸續下架，市場正式進入「1字頭」的低利率時代。由於存款收益明顯下滑，民眾資金逐步從傳統定存，轉向理財商品、保險與黃金等多元資產，預估2026年「存款搬家」趨勢可望延續。

　綜合陸媒報導，回顧2025年，銀行體系歷經多波降息。5月下旬起，國有大型銀行率先調降存款利率，活期存款利率降至0.05％，三個月至一年期定存同步下修，三年與五年期定存也各調降約0.25個百分點。隨後，部分中小銀行甚至多次調降利率，三年與五年期定存利率跌幅更為顯著，部分產品已低於大型銀行水準。

　在低利率下，民眾資產配置也隨之調整。統計顯示，2025年以來，定存成長動能明顯放緩，部分資金轉向理財商品、保險及貴金屬等投資標的，反映儲蓄正由保守型存款逐步轉向多元配置。

　展望2026年，市場人士認為，銀行存款市場的結構性調整仍將持續，「存款搬家」效應短期內不易消退，民眾資金由傳統定存轉向理財商品、保險與黃金等多元資產的趨勢仍具延續性。

　統計顯示，截至2025年第三季末，全市場理財產品存續規模已達人民幣32.13兆元，年增9.42％，反映資金持續流向具收益潛力的投資型商品。同時，黃金與保險等避險，以及保障型商品也受到投資人青睞。

　另一方面，中國人民銀行的數位人民幣新規也於2026年元旦上路，不僅金融機構的數位人民幣需要納入準備金範圍，也需要向民眾支付利息。大陸六大國有銀行2025年12月31日同步公告，自2026年元旦起，實名制數位人民幣錢包餘額依照活期存款掛牌利率計付利息，象徵數位人民幣正式從「數位現金時代」全面邁入「數位存款貨幣時代」。