押寶3奈米 世芯狂掃台積光罩

　ASIC大廠世芯-KY（3661）31日公告向台積電（2330）取得2,280萬美元之機器設備。供應鏈研判為替客戶購置之光罩產能，累計2025年世芯已向台積電購置超過新台幣25億元。盤點世芯2025年營運較過往熄火，受大客戶製程迭代及美系大廠專案規模未若預期影響；惟2026年將迎來大客戶新世代產品進入量產，有望為其營收規模貢獻再上一個台階。

　根據世芯公告，向台積電取得一批約2,280萬美元之機器設備，折合台幣約7.15億元。主要是為客戶購置光罩產能，但是，並不限於特定應用，供應鏈表示，累計近兩年世芯已向台積電購置超過58.21億元，為客戶進行ASIC之投片及量產提供服務。

　世芯2025年營運受CSP大客戶進入迭代，美系IDM大廠投片規模未如預期等影響，累計合併營收明顯年減；然伴隨大客戶於2026年第二季準備新世代晶片投產，世芯2026年將迎來大幅成長。

　供應鏈透露，世芯近期進入量產準備，最重要專案即為AWS之Trainium 3，該晶片以台積電3奈米製程、CoWoS-R先進封裝打造，依規劃時程順利進行中。業者分析，由於該晶片複雜度提升，生產週期將長達半年以上。

　對於客戶次世代晶片規劃，世芯同樣積極爭取，尤其未來將進入2奈米製程，世芯與台積電緊密合作，同時也是2奈米的早期客戶之一。ASIC業者透露，依照AWS規劃，預計2027年底公布，推測最晚須於2027年初進行流片（Tape-out），然目前國際大廠博通、Marvell也虎視眈眈。

　晶片業者分析，AWS宣布將支援NVLink Fusion，未來晶片將有更多不同組合，甚至導入CPO（共封裝光學），使傳輸需求變得更加多元，I／O晶片將可能獨立存在。

　展望2026年，法人預估，世芯-KY客戶之3奈米專案將於2026年～2027年貢獻數十億元，此外，陸系汽車品牌ADAS專案於2025年末啟動，估2026年首季起貢獻。而加密貨幣及網通專案則錦上添花，挹注額外成長動能，亦有高機率爭取2奈米案件，中長期營運看俏。