傳三星、SK海力士 毛利率將超車台積

　隨著AI運算需求重心由「訓練」走向「推論」，半導體產業的獲利結構正出現明顯變化。韓國經濟日報全球版引述消息報導，三星電子記憶體部門與SK海力士今年第四季毛利率將雙雙超越台積電，將是暌違7年後記憶體獲利能力再度凌駕晶圓代工業。

　根據半導體與投資業界消息，今年第四季三星記憶體部門及SK海力士的毛利率都將落在63％至67％之間，高於台積電對外揭露的60％左右毛利率指引。由於毛利率是衡量企業獲利能力的重要指標，因此業界普遍認為此一變化反映AI應用型態的轉變，正重新塑造半導體產業的價值分配。

　過去兩到三年間AI產業以大型模型訓練為核心，效能高度依賴GPU與先進製程，使台積電憑藉3奈米以下的尖端製程與先進封裝技術，承接輝達、超微、博通等大廠的AI晶片訂單，與GPU設計龍頭輝達並列為AI半導體時代的頭號受惠者。

　隨AI推論應用快速擴張，對資料儲存、頻寬與即時存取能力的需求大幅提升，記憶體重要性隨之升高。業界指出，AI推論階段需要頻繁讀寫大量資料，高效能DRAM與NAND Flash記憶體成為決定系統效能與能耗的關鍵元件，也直接推升記憶體需求與價格。

　這個趨勢也反映在其他記憶體大廠的財務展望上。美國記憶體大廠美光近日宣布，2026財年第一季（今年11月底止）毛利率為56％，預期第二季（明年2月底止）毛利率大幅跳升至67％。若此預測成真，相當於明年第一季美光獲利能力也將超越台積電，顯示記憶體產業整體獲利結構已出現根本性變化。

　半導體業界因此形容，記憶體產業正迎來屬於自己的「輝達時刻」，如同輝達以GPU改變AI半導體版圖，記憶體業者正從過去的「配角」角色，轉變為左右產業發展的關鍵力量。一名業界人士直言，「由記憶體決定AI產業發展速度的時代已正式展開」。