中信銀股債布局 曝八字訣

中信銀行2026年投資展望出爐，預期全球經濟有望在政策支持下需求復甦、製造業景氣再擴張與人工智慧（AI）投資熱潮等三大動能驅使，將持續溫和成長格局，股債行情可望延續。中信銀建議採「成長核心、多元配置」投資八字訣心法。

中信銀表示，2026年初仍可能因降息效果尚未完全反映，就業市場持續溫和放緩、製造業重返擴張仍需時間及川普政府亦可能因關稅判決祭出反制措施，使政策與貿易不確定性再度升高。隨時間推移，寬鬆政策效應逐步發酵，通膨趨穩為各國財政擴張創造有利條件，主要經濟體雙寬鬆政策效應逐步浮現，民間信貸需求有望回溫，在低庫存環境下，製造業景氣再擴張的契機形成。

同時，AI算力軍備競賽、企業資本支出維持高速成長，電力與儲能產能仍緊張，AI應用持續擴散也有望帶動製造業擴張節奏加快。

中信銀行預估，2026年在全球經濟將維持溫和成長格局股債行情可望延續，股市建議以美國為核心，歐洲、日本在受惠財政擴張政策與低關稅環境的支持，也可作為美國和大陸外相對安全的第三市場與製造樞紐，同樣具備成長潛力；新興市場聚焦AI產業競爭力突出的台灣、韓國及印度、東協，和擁有關鍵資源的巴西、澳洲等。

債市方面，高殖利率優勢仍在，預期2026年聯準會降息3碼，美國投資級債需求有望維持，配合製造業景氣擴張，也看好新興非投資級債與新興主權債等風險調整後報酬較高的債種。

匯市隨寬鬆政策提振成長，美元動能將隨利率溫和放緩而走弱，可留意高息成熟貨幣及可能受政策扭轉帶動的新興貨幣。

針對AI泡沫、國際政治不穩定及政府債務可持續性疑慮擴大等市場三大擔憂，中信銀行強調，可透過適度分散投資題材、運用新避險產品應對，股市可選擇包含AI應用與受惠國家戰略標的，以分散股票投資題材；債市配置高品質債券或中短天期債券建立穩定收益基礎；此外，可增加貴金屬、私募基金等其他類避險資產，掌握成長契機且維持投資組合穩健性，抵禦風險以維護資產淨值韌性。