AI供應鏈 台股年底行情推手

　國際股市震盪加劇，投信普遍認為，台股短線雖受美股科技回檔影響，但基本面仍具支撐力，尤其AI供應鏈在MSCI季度調整中獲得加碼，有望成為年底行情的重要推手。

　統一台股團隊表示，美股科技股因降息預期調整與估值壓力出現回檔，影響台股AI相關概念股修正，部分高本益比的上游供應鏈因先前已有整理，反而出現逢低買盤，市場未全面轉空。MSCI調整將於月底進行，許多AI股供應鏈被納入，且其財報優於預期，基本面具優勢。投資布局以獲利有望上修產業鏈為主，包括AI GPU規格升級相關供應鏈、進入價格漲價循環的產業等。

　國泰台灣科技龍頭（00881）基金經理人蘇鼎宇分析，美國就業數據好壞參半、市場對降息時間點的不確定性，讓資金重新評估高估值科技股，尤其在輝達財報雖優但庫存上升、Fed官員釋出鷹派訊號的背景下，市場擔心資金成本維持高檔，為成長型或科技股帶來衝擊，估值壓力與風險偏好下降，導致美股科技股領跌，台股因基本面強力支撐而衝擊有限。

　台股長線基本面仍具支撐力，經濟部統計處最新公布10月外銷訂單連九紅，暢旺推手仍是AI，預估今年外銷訂單可望首次突破7,000億美元，改寫新高紀錄。且AI仍然是未來趨勢，隨AI應用加速導入，雲端服務產業將迎來新一波強勁成長，「算力荒」將持續推動GPU與ASIC晶片需求，並帶動伺服器、散熱、PCB等供應鏈擴產，雖短線波動加劇，但長期趨勢明確。

　安聯台股團隊指出，年底做夢行情依然可以期待，但大盤指數空間或許有限、個股想像空間可能較大。2026年台股整體企業獲利預估將成長20.9％，動能預期超越今年。在AI大趨勢加持下，台股盤勢仍可望再創新局。