劉宗聖：相較星港 台灣鍋底最厚

台灣積極推動「亞洲資產管理中心」政策，金融業動起來，元大投信董事長劉宗聖妙喻，比起香港、新加坡可能是肉品好、海鮮好，「我們的鍋底最厚」。台灣在區域資產管理版圖中的優勢，台灣相對於星港最大的特色在於投資人的三大基礎：高度參與、充足財富，以及成熟知識。

「香港、新加坡是肉質、海鮮好，但台灣基本上是鍋底，有鴨血、有豆腐！」劉宗聖說，「鍋底」意味著穩固基礎結構，也就是從全民理財的深度參與到資金厚度，再到知識普及，台灣具備打造長期資產管理生態的條件。

以市場滲透度來看，台灣投資人的活躍度在亞太地區名列前茅。從股票、基金到ETF，理財滲透率已高過許多成熟市場，「ETF投資人數甚至已超過股票族。」劉宗聖指出，這代表資本市場的參與正從「投機」走向「投資」，這是厚實鍋底的第一層。

其次第二層則是財富。劉宗聖指出，據統計，台灣家庭平均金融資產約15萬美元居亞太前列，此規模提供穩定的資金來源與市場深度。第三層則是投資知識與理財文化，台灣民眾對專業理財的接受度高，ETF定期定額早已成為主流理財工具。「這不只是投資產品的普及，而是理財思維的普及。」

劉宗聖進一步分析，台灣資產管理產業發展有三大關鍵特色。第一是生態系統的綜效。「前幾大ETF業者多屬金控旗下投信，金控結合行銷、客服、教育等資源，形成完整的金融生態鏈。」，等於是產品、服務及教育的整合，成為推動ETF普及的重要引擎。

第二是有機的成長。元大投信旗下的0050就是典型案例，進行管理費優化、股票分拆後，整體規模一年內就增加逾4,000億元。「這不是靠新品堆疊出來的成長，而是既有產品自然擴張。」

第三是投資人的擁有感（Ownership）。劉宗聖強調：0050受益人數已突破160萬人，零股投資、定期定額人數持續成長，「在亞太市場幾乎無人能比。」這群長期、紀律型的投資人，正是台灣ETF市場成功的關鍵。

「未來要走出去，也要帶進來」，劉宗聖指出，未來的挑戰是國際化與互聯互通，元大今年積極拜訪多個區域主權基金與退休基金，這些規模逾兆美元的長線資金已開始關注台灣市場。「走出去」是向外輸出台灣的產品力與專業，例如交互掛牌等方式；「帶進來」則是吸引國際長線資金參與，換言之，不能只有台灣投資人，也要有國際投資人，一起壯大市場。同時，主管機關推動的TISA平臺與連結基金制度，正讓台灣ETF具備更高的可接軌性。以0050為例，元大推出連結基金及TISA級別，讓投資人能在短、中、長期理財中都有一致的投資解決方案。

談到未來的成長引擎，劉宗聖認為關鍵在人才與科技，更深入校園，強化年輕世代的金融素養與數位能力。他指出，無論是AI應用、IT基礎建設或營運自動化，金融科技將是驅動產業升級的核心力量。

另一關鍵是退休金市場，目前台股中約40％市值由外資持有，相較美國退休金與基金合計佔市值的比重仍有差距，希望更多長期資金、特別是退休基金與機構投資者，能投入ETF與基金市場，形成長期穩定資金池。

劉宗聖的結論是，以投資人為核心，以產品為媒介，以亞洲資產管理中心為平臺，追求互利共好。而台灣市場的「鍋底」不只是市場基礎，也代表全民理財的成熟度、金融業的創新力，以及市場的包容度。