整櫃出貨量明年翻1.6倍 AI伺服器台廠受惠大

　輝達GB300 NVL72近期出貨逐步放量，加上GB200仍有追單挹注，產業研調及市場法人預估，第四季以NVL72型式出貨的整櫃型AI伺服器將達高峰，全年度總量約1,900櫃，2026年增至5,000櫃、翻倍年增163％，主力台廠除了鴻海外，廣達、技嘉，與供貨予Dell（戴爾）的緯創及緯穎也將因此受惠。

　其中，法人看好鴻海出貨動能於下半年拉升，除了有部分GB200 NVL72的出貨之外，第四季轉向GB300 NVL72，出貨季增動能上看5成，加上整機系統的AI伺服器出貨亦將持續年季雙漲，將有利推升AI伺服器業務明顯成長。

　廣達下半年持續在美系大型CSP（雲端服務供應商）基建需求帶動下，推升AI伺服器出貨續揚，法人預估其上、下半年約有4：6的出貨比重。不過隨著GB 300在第四季出貨，將推升AI伺服器業務第四季營收占比。

　緯創則受惠來自戴爾的強力需求，與緯穎合作的GB200於上半年放量後，第三季持續有追單挹注，GB300亦自第三季下旬後加溫。同時在DGX與HGX架構的8-GPU AI伺服器產品部分，除來自輝達、戴爾等客戶的需求強勁，Supermicro（美超微）今年以來的訂單需求亦是逐季走強、第四季拉貨動能強勁，皆進一步為緯創下半年挹注出貨利多，整體AI伺服器業務的能見度更已可看到未來三個季度。

　技嘉與華碩今年亦皆有GB200 NVL72訂單出貨，目前GB300 NVL72則處於客戶端驗證測試階段，法人預估兩業者正式量產出貨時程將落在明年第一季後，今年下半年則皆將以B200／B300系列為主力出貨產品。

　另一方面，首片在美製造的NVIDIA Blackwell晶圓已正式交付，意即在台積電亞利桑那州的先進製程晶圓廠提前量產下，最快明年上半年，下游系統廠的UBB、系統組裝等AI伺服器的整機在美製造產能，亦可望將進入量產出貨時程。