四大CSP財報將揭曉 台股本周濃濃AI味

　美股超級財報周進入高潮，恰逢台股上周氣色不佳，距離28,000點大關就差一步，卻因國際變數連二日回檔，退守27,500點關卡。法人指出，北美四大雲端服務供應商（CSP）與蘋果的財報及展望，牽動台股科技供應鏈，若能優於預期，有利行情再度高歌猛進。

　台股24日因光復節補假休市，然不僅期貨夜盤上周四（23日）就跟隨美股走揚，在美國總統川普於社群軟體發文稱「受惠關稅策略、美股比任何時候都更強大」訊息帶動，美股四大指數終場上揚0.79％～1.89％，將為連假後開市的台股增添多頭柴火。

　放眼本周，29日有Meta、Google母公司Alphabet、微軟將發布財報與釋出展望，緊接著蘋果、亞馬遜於30日接棒登場，其中，除蘋果在AI領域相對落後，Meta、Google、微軟、亞馬遜身為四大CSP，幾乎是AI半壁江山，台股又有不少重要供應鏈廠商，行情注定瀰漫濃濃AI味。

　摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，根據大摩美國硬體團隊所做全球雲端資本支出追蹤，預期2026年雲端資本支出將增長至5,820億美元，年增率高達31％，遠遠超乎市場共識的僅16％。考量AI伺服器資本支出占比提升，AI伺服器的資本支出年增率可望來到約7成，完美呼應摩根士丹利對大中華半導體產業具吸引力的觀點，研判需求續強，在AI半導體領域中，看好台積電、京元電、信驊、世芯-KY。

　另外，奇鋐、雙鴻、緯創、鴻海、廣達、日月光投控、台達電、緯穎、川湖、台光電、台燿等，也都獲得各大內外資研究機構看好，大啖AI長線爆發商機。

　有趣的是，相比市場高度關注四大CSP前景、強力看多AI產業，市場原本對蘋果今年iPhone的銷量不抱持太高期待，多家內外資過去一段時間陸續上調，反而提供驚喜來源。

　摩根大通證券科技產業分析師楊維倫日前便率先提出，iPhone 17系列需求優於預期，因而調升iPhone下半年的備貨需求3％、至1.47億支，其中，iPhone 17系列出貨量為9,500萬支。上調主要動能來自iPhone 17基本款、以及部分Pro Max機型，有效抵銷iPhone 17 Air、Pro與舊機款的下滑。將時間拉長，考量蘋果將會推出更多新規格iPhone，對未來iPhone出貨量也不會感到悲觀。

　研究機構看好的蘋果供應鏈包含：新日興、華通、景碩、欣興、大立光、臻鼎-KY、全新、晶技等。