年增7成 川湖Q3營收連六季攻頂

伺服器滑軌廠川湖（2059）公布9月營收，以15.07億元連續第二個月刷新營收紀錄，累計第三季營收43.69億元，年增69.5％，連續第六個季度攻頂，法人預期AI伺服器機櫃運算能力提升，結構愈趨複雜，switch tray和power supply tray使用滑軌推升滑軌在機櫃內的蘊含價值，看好川湖獲利可望連三年勁揚，2026年獲利將挑戰逾十個股本。

隨著第三季新台幣匯率回穩，第二季的匯兌損失可望回沖之下，法人估川湖第三季獲利重返成長，依據第二季財報，川湖第二季業外損失達20.7億元，約當侵蝕當季EPS達21.72元。

川湖7日盤後公告9月營收，達15.07億元，月增3.6％、年增83.4％，連續第二個月寫營收新高紀錄，由於第三季單月營收表現均亮眼，累計川湖第三季營收達43.69億元，季增3.3％，年增率擴大至69.5％，為連續第六個季度營收攻頂。

累計川湖今年前三季營收達125.52億元，較去年同期勁揚78.5％。

川湖今年上半年稅後純益31.3億元，每股稅後純益32.8元，以川湖公告的第三季營收推算，法人針對川湖第三季獲利預估值落在26～27元，累計川湖今年前三季獲利可望直逼六個股本。

據外資券商預估，在AI伺服器比重成長、通用伺服器需求亦不弱之下，2025～2027年EPS預估數落在88.23元、139.78元、190.67元，強勁的成長動能將延續至2027年，2026年可望挑戰獲利逾十個股本。

川湖股價伴隨業績，持續向四千金地位叩關，以川湖7日收盤價3,470元計算，川湖的市值已經突破3,000億元，達3,306億元，無論是在獲利表現、股價、市值上，均名列AI供應鏈前茅，上季毛利率雖已達77.5％空前新高水準，在電子股中排名高居第一，但外資預期毛利率仍未觸頂。