DRAM模組市況回溫 業者策略走向分化

　記憶體模組市場在歷經2023年庫存泥淖後，終於迎來曙光。根據研調機構TrendForce統計，2024年全球DRAM模組市場營收達133億美元，年增7％，成功扭轉先前大幅衰退的頹勢，惟此波復甦並非雨露均霑，成長幅度因經營路線不同而出現分歧，各業者市場策略與產品布局正出現明顯分化。

　隨著消費市場庫存去化告一段落，加上HBM（高頻寬記憶體）與伺服器用DDR5逐步占據原廠主要產能，使得傳統DRAM供給趨緊，帶動價格翻揚，促使模組廠積極補貨。進入2024年上半年，市場需求放量帶動營運升溫，但隨著價格走高、通路接受度下降，下半年採購力道明顯轉弱，模組廠也面臨銷售壓力，不乏轉向採用伺服器拆板顆粒以降低成本。

　根據TrendForce統計，前五大記憶體模組廠2024年合計占整體營收81％，前八大廠則達83％，其中，金士頓以66％市占穩居龍頭，惟因高度聚焦高端品牌定位，著重獲利穩定，全年營收增幅相對保守，亦反映下半年消費市場走弱影響。

　位居第二的威剛（3260）受惠於2023年中期備貨有成，在2024年上半年擴大出貨，全年營收成長20％；金泰克則透過海內外通路與掌握市場反彈契機，全年營收成長10％，排名第三。

　十銓（4967）亦表現強勢，憑藉電競市場滲透與北美電商通路經營成效，加上承接企業級伺服器用DRAM專案，年成長達59％，排名晉升至第四；博帝科技則以消費、電競與工控三軸布局為基礎，搭配市場回溫，營收年增12％，位居第五。

　工控領域方面，宜鼎（5289）持續擴展邊緣AI產品線，並與NVIDIA平台合作，加快切入新興應用領域，帶動營收規模擴大，排名第六；宇瞻（8271）則透過將製造外包予印度協力夥伴，提升營運彈性，全年營收小幅回升，排名第七。

　值得一提的是，AGI（亞奇雷）在成功進駐日本Amazon平台後，品牌知名度與零售通路覆蓋迅速拉升，全年營收大增138％，一舉躋身全球前八大，亦成為年度營收成長幅度最高的模組廠，展現新通路策略帶來的突破性成果。