美股七雄過氣 AI股成新寵

　曾經風光的美股「七雄」（Magnificent Seven），因蘋果、特斯拉成長減速而面臨重新洗牌的命運。華爾街日漸認為這個舊組合不再能全面反映AI革命，反而是博通、甲骨文與Palantir等AI新星更受到投資人青睞。

　目前美股七雄占標普500指數合計市值比重仍逼近35％，且這7家公司明年整體獲利成長率可望達到15％，但彼此表現卻開始出現分歧。蘋果近日成長放緩且AI進展落後，特斯拉則面臨電動車銷量下滑與競爭加劇的雙重壓力。

　Artisan Partners投資組合經理史密斯（Chris Smith）表示：「美股七雄當年在行動網路與電子商務等科技循環中取得成功，不代表它們能在AI時代繼續稱霸。」

　在蘋果、特斯拉前景受到質疑之際，新一批AI受惠者正快速崛起。博通、甲骨文與Palantir等公司憑藉在AI晶片、雲端運算與軟體解決方案上的競爭力，日漸成為市場焦點。今年以來甲骨文股價已飆升超過75％，Palantir更以135％漲幅成為那斯達克指數中表現最亮眼的個股。

　面對這波趨勢，華爾街已開始尋找新的投資組合。Seaport Research首席股票策略師戈洛伯（Jonathan Golub）近日提出「美股六強（Big Six）」組合，排除特斯拉只保留六大科技巨頭。Melius Research分析師瑞澤斯（Ben Reitzes）則提出「精英八強（Elite 8）」組合，在原有的七雄基礎上加入博通。

　芝加哥期權交易所（CBOE）更推出「美股十雄（Magnificent 10）」指數，涵蓋原七雄及博通、Palantir和超微，更精準反映AI與數位轉型領域真正領導者。

　隨著AI投資主題延伸，也讓更多上游供應鏈業者受惠，包括台積電、Arista Networks及記憶體大廠美光。富達投資全球宏觀總監堤莫（Jurrien Timmer）表示：「一家企業如果成長到足夠規模，就無法被忽視。隨著AI主題延伸，新的贏家可能會取代舊的。」