消耗高階產能 零組件漲價潮擴散

　上周Nand Flash大廠SanDisk一只漲價通知，宣布調漲NAND Flash價格10％，成為今年繼玻纖紗、銅箔基板（CCL）、動態隨機存取記憶體（DDR4）、鉭質電容之後，另一個具指標意義的零組件漲價行動，零組件廠認為，AI的應用大量消耗高階產能，成為吃產能巨獸，零組件漲價潮將持續往外擴散。

　今年消費性電子需求疲弱，加上匯率、關稅等，大環境詭譎多變，但是調漲價格的零件不少，尤其在北美四大雲服務商（CSP）供應鏈的漲價潮並未遭遇太多障礙，因AI機櫃單價高、利潤好，比起零件價格調漲，CSP廠更關注算力的擴建進度是否符合預期？因此無論是漲價、關稅、運費，CSP廠多半大方吸收。

　而隨GPU伺服器、ASIC伺服器同步放量，甚至ASIC伺服器的成長幅度超越GPU伺服器，上游零件廠漲價潮擴散，繼玻纖紗、銅箔基板、DDR4、鉭電之後，SanDisk也宣布調漲價格10％，零組件的漲價潮因而再添一筆。

　這一波漲價潮除了受惠於原物料價格上漲、通膨的有利因素之外，AI剛需扮演火車頭為關鍵，日、韓、美大廠將產能轉進高單價的AI應用，某種程度發揮調節產能的效果，空出的消費性電子市場原本就是台廠的強項，對台廠來說，AI的受惠程度只是直接、間接，以及早或晚的問題。

　此外，心照不宣的零組件供應鏈去中化，也助攻產業秩序調整，例如液冷散熱系統用的水冷快接頭，全球有八家主力供應商，但中資占二家，另外六家歐、美大廠以及衝刺認證的台廠，成為大贏家；而陸資廠盤據的連接線材也因大陸產能不易搬遷，導致東南亞線材產能稀缺，泰國、越南的台資線材產能受惠。