微軟擴AI基建 台廠迎利多

　微軟公布優於市場預期的財報，並釋出將擴大投注於雲端及AI基建以驅動其AI服務的看法，為其主要台系AI伺服器供應廠包括廣達、鴻海及緯穎等後續的AI業務動能挹注利多。三台廠7月31日股價也在其財報題材激勵下彈升，同時針對下半年的AI業務展望，三台廠看法亦皆同樣樂觀。

　微軟在甫發布的2025會計年度第四季（截至6月底）財報中，首度分拆揭露的Azure雲端業務，以39％年增幅達750億美元，顯示微軟近年加碼投注AI資料中心的效益正浮現，預期本季還，將有37％的年成長。

　微軟執行長薩蒂亞指出，雲端運算和AI是各行各業業務轉型的驅動力，微軟財務長胡德亦積極表態，微軟將繼續投入雲端與AI相關基建，並預估在本季將有創歷年新高的300億美元資本支出，以支持其Azure雲端業務後續的成長動能。

　法人認為，鴻海與廣達為微軟主要的NVIDIA GB200整機櫃AI伺服器之供應商，雖過去兩季微軟拉貨力道較另兩大雲端服務供應商（CSP）走緩，不過仍為兩台廠在AI伺服器業務挹注相當動能。

　法人預期，在客戶需求緊迫下，鴻海繼GB200後，GB300下半年即有望出貨，另鴻海亦已布局AI伺服器水冷散熱相關零組件，包含UQD、分岐管、水冷板模組等，並順利入列客戶供應商清單，預計自GB300會有較多客戶採用內部供應，皆將有利其在AI相關業務的持續成長。

　緯穎近一年來則受惠微軟在通用型伺服器的加速升級換機，帶動非AI伺服器業務的增長，加上自去年下半年起，另一美系客戶AWS擴大對AI伺服器的拉貨動能，大舉拉抬緯穎近幾個季度的營收規模放大。

　此外，Meta亦預告將投資數千億美元於其AI基建，先前已釋出包括明年上線的超級集群（supercluster）AI資料中心「Prometheus（普羅米修斯）」外，接續另一座「Hyperion（希伯利恩）」AI資料中心，也規畫在接下來的幾年間進一步升級擴大規模，法人看好，這些皆將成為帶動緯穎AI伺服器出貨成長的重要動能。