晶圓代工搶擴產、海外建廠需求強 二次配族群 H2營運堅挺

　全球半導體產業投資熱度持續升溫，國內晶圓代工廠除先進製程龍頭台積電穩健擴產外，成熟製程廠產能利用率也可望在下半年持續拉升，再加上海外新建廠案需求強勁，市場法人看好，國內三大半導體二次配管工程廠銳澤、漢科及聚賢研發在手訂單穩健，全年營運表現有望同步優於去年。

　二次配三大廠中，銳澤上半年營收表現最為突出，累計營收11.77億元，年增率高達38.49％，增幅在同業中居冠。法人指出，銳澤近年積極布局國內先進製程及海外新廠二次配管工程，受惠於台積電及多家國際大廠持續啟動擴產計畫，加上東南亞、新南向市場半導體設廠腳步加快，推升銳澤手中訂單量持續放大。法人預期，隨著第三季進入新廠施工及認列高峰，下半年營運動能可望延續上半年強勁態勢，全年營收有機會再創新高，年增幅挑戰雙位數成長，穩居國內二次配管工程領域的成長動能指標。

　相較之下，漢科今年上半年營收表現相對平穩，累計達23.23億元，雖較去年同期下滑7.35％，漢科長期深耕晶圓代工廠房及無塵室二次配管工程，具備大規模專案整合與執行經驗，是國內指標性廠房工程供應商之一。隨著晶圓代工大廠下半年擴產腳步加快，有望帶動出貨與工程款認列回溫。法人看好，第三季開始將是漢科回補上半年落差的關鍵期，若後續新案執行順利，全年營收仍有機會優於去年。

　聚賢研發則是三家中規模較小、以技術彈性與專案客製化著稱的二次配管工程廠，今年上半年營收4.2億元，年增6.37％，表現相對穩健。法人分析，聚賢研發下半年相關專案將逐步放量，第三季起可望開始貢獻顯著營收，帶動全年營運穩健向上。若後續有新案提前執行，全年營收表現有望優於年初預期，維持小幅成長。

　從供應鏈角度來看，二次配管工程雖屬建廠後期環節，卻是影響無塵室與設備順利運作的關鍵一環，技術門檻與執行彈性都考驗廠商實力。

　市場看好，隨下半年旺季效應顯現，銳澤、漢科與聚賢研發接單與認列金額將同步增溫，帶動全年營收表現逐月走高，全年營運均有機會交出優於去年水準的成績單。