特規顯卡先行 板卡三雄高歌

　輝達與超微的特規版AI GPU獲解禁，但重新在中國市場啟動銷售的時程仍未明確，而照既定規畫、於第三季推出的輝達特規版RTX 5090 D V2高階顯示卡，則已排入顯卡業者8月的出貨時程表中，預計於8月中上旬就將展開首批到貨新品銷售。

　除了在中國大陸市占居冠的品牌廠七彩虹外，台三大廠華碩、微星與技嘉亦將於8月起陸續出貨，同時隨著第三季整體RTX 50系列中階以上產品供貨量能放大，將有助於推升台顯卡業者出貨增溫。

　不過，儘管輝達H20已獲美政府解禁，但先前同樣遭禁的RTX 5090 D顯示卡，輝達並未有意提出解禁申請、在陸重啟銷售。以目前合作品牌廠下半年的產品進程來看，除了近日甫上市的RTX 5050入門級顯示卡外，接續將針對中國市場推出的RTX 5090 D V2，則會取代已禁銷的RTX 5090 D。

　通路業者預期，專供銷往中國大陸的RTX 5090 D V2將於8月第二周陸續舖貨，但考量在618檔期後，中國顯卡市場目前的現貨流通速度走緩，通路端也顯得有些觀望，預估首波到貨的量雖足，不過還不會大量到貨。

　另一方面，三大板卡台廠在第二季受惠年中618檔期銷售帶動業績後，6、7月在中國市場的銷量略為收斂，但目前因應匯率及成本考量，台廠在中國通路端的報價持續呈上行走勢，隨著新品出貨的放量，也將推助其ASP（平均銷售單價）及毛利率上升。

　此外，配置RTX 50系列GPU與規格升級的筆電新品，亦自第二季下旬起陸續放量，加速帶動第三季新舊產品的轉換期，也讓三台廠對於下半年電競市場需求動能看增。

　法人預估，隨著RTX 50系列顯示卡產品的出貨比重續拉升，配置RTX 50系列GPU的筆電新品亦正加速上市進程，有利於華碩、微星在相關產品銷售的ASP和獲利結構進一步優化，有利其在近兩個季度的營運維穩增揚表現。至於技嘉除了板卡業務回溫外，主要成長動能仍來自AI伺服器業務。