關稅未定 國家隊出手保年線

　川普正式對多國寄出關稅信件，日、韓皆課25％稅率，台灣則尚未在公布名單當中，市場擔憂實際稅率可能超過原先預期，拖累台股8日盤中一度跌逾200點，月線與年線跌破，尾盤則在國家隊鎖定台積電與台新金、中信金、第一金等金控股強力拉抬，加權指數終場僅下跌66點收22,362點，年、月線失而復得，成交量略增至2,827億元，連兩日縮減至3,000億元以下。

　萬寶投顧總經理蔡明彰指出，觀察日韓在對等關稅稅率公布後，股市不跌反漲，頗有利空出盡的味道，但台股表現卻格外弱勢，研判其原因與期待程度有關：市場原先預估稅率在10％～20％間，不過根據目前已公布國家來看，20％可能從天花板變地板，失望賣壓提前出籠，不過，8月1日正式開徵之前仍有協商空間。

　受關稅不確定性影響，三大法人操作也趨向保守，8日合計買超49.84億元，其中，外資現貨小幅加碼6.39億元，台指期淨空單小增742口，但空單口數淨額上升至57,530口、連著第三天改寫歷史新高，避險意味濃厚；投信賣超1.34億元，連七賣調節192.18億元；自營商買超44.79億元，連六買共223.87億元；八大公股行庫則加碼7.26億元，近三個交易日投入101.4億元銀彈維繫信心。

　台新投顧副總經理黃文清分析，美關稅90天緩衝期將結束，市場緊盯貿易協商進度，為市場極大不確定因素。展望後市，持續關注對等關稅談判進展，操作可先留意AI伺服器供應鏈與相關零組件股，如BBU、散熱、機殼廠，也可持續留意台積電概念股。

　從政策及匯率方向來看，美國通過「大而美法案」，美國半導體設廠抵稅比例自現有的25％提高至35％，稅收抵免無上限，有利台積電在美設廠，設備供應鏈值得關注；且新台幣升值加上暑假旺季，海外旅遊盛行，海外消費成本降低，有利旅遊觀光族群及受惠升值降低進口成本的內需消費相關、食品股等可留意。