光模組前景俏 AAOI台鏈飄香

　美國光通訊模組廠商Applied Optoelectronics（AAOI）獲Amazon策略性入股800萬股後，高速光模組訂單持續增加，台灣供應鏈如環宇-KY（4991）、全新（2455）、聯鈞（3450）預期將同步受惠業績增長。

　根據法人最新調查，Amazon目前對AAOI的400G光模組月訂單量約為1萬多顆，預估於2025年第四季成長至每月4萬顆，並在2026年上半年攀升至每月10萬顆水準。

　根據供應鏈消息透露，AAOI為接納新訂單，計畫於2025年下半年派員訪問台灣廠區，加速台灣製造資源的整合與布局。

法人認為，Amazon與AAOI的合作關係日趨緊密，對光收發模組需求呈現數倍成長，AAOI將成為Amazon高速網路架構升級的重要夥伴，台灣供應鏈同步受惠。

　環宇-KY作為AAOI主要PD（光偵測器）晶片供應商，憑藉技術與市占雙優勢，成為此次訂單放量的最大受益者之一。

法人指出，環宇-KY PD產品預計在2025年800G光模組市占率高達70％，技術上更領先業界開發出單通道200G PD，已獲歐美客戶肯定。

　而環宇-KY所需的PD外延磊晶片（EPI）由全新供應，亦有望同步受惠。

除Amazon外，Oracle亦於2025年積極導入800G光通訊方案，目前已有3項產品進入量產，預期於2025年下半年每季營收貢獻突破1,000萬美元，2026年上看1億美元規模。

　聯鈞自2024年起即為Oracle供應AOC（主動光纖）模組，正靜待其800G產品全面放量。

法人認為，AAOI與聯鈞為Oracle供應商，Oracle資本支出增加，將帶動AAOI及聯鈞兩公司光模組出貨量。

　在全球AI運算需求暴增與資料中心網路升級推動下，光通訊模組朝400G與800G高速規格邁進已成趨勢。法人認為，台灣光通訊族群有望逐步發酵營運動能，迎接800G升級新商機。