海外股票基金前十強 偏愛成熟工業國

　隨市場對於對等關稅事件最為恐懼的時刻已過，市場關注焦點也進而分散至檢視經濟與企業營運表現，其中成熟工業國家如美國、德國、日本、英國等分別受惠於經濟數據穩健，或通膨受控與財政政策的加持，近一月股市表現不俗，觀察近一個月海外股票基金表現，前十強績效皆在8％以上，十檔基金在成熟工業國家的持股比重都在6成以上。

　群益工業國入息基金經理人王柏強表示，對等關稅議題尚未落定，不過在各國協商談判持續進行下，市場對關稅的反應已趨於鈍化，大幅調升關稅的可能性下降，連帶美國經濟衰退機率降低，同時企業抵禦能力仍強，加上現金水位高，因此對於政策不確定性的防禦能力提升。

　雖然短期政策不確定性牽動市場情緒，不過在景氣有所支撐以及多數企業仍對未來業績展望持相對樂觀態度，維持全年業績指引，且整體上調指引的企業數量多於下調者，有助市場風險情緒修復，故美股中長期表現仍值關注。

　日盛全球關鍵半導體基金經理人王威傑指出，受惠AI與晶片股強勁帶動，美國科技股近期表現亮眼，觀察第一季財報與財測公布結果可見今年美國四大CSP業者AI相關資本支出仍將大幅成長，顯示AI需求熱度不墜，美企第一季財報及第二季財測在科技股帶動下多優於預期。預期今年全球晶片銷售仍將創高，並朝2030年1兆美元邁進，成長主要來自AI加速器晶片、雲端數據中心、邊緣運算及汽車電子等。

　先前市場高度擔憂AI的變現能力，但隨著美國四大資料中心公布之第一季財報，不論雲端服務抑或淨利年增率，皆呈現雙位數成長，質疑的聲浪一掃而空。第一金全球AI人工智慧基金經理人張銀成分析，GPU龍頭廠商輝達為代表，其過去五季營收平均年增率高達172％，反映AI無疑是當前科技業成長的引擎，隨著低成本AI模型席捲全球，帶動GPU等半導體營收起飛。