先進製程發威 台積電、崇越夯

台積電（2330）N2採用時程以及營收規模遠大於N3、預估2026年N3之出貨量將年增10％，崇越（5434）受惠大客戶先進製程增速，營運加溫。

台積電N2預計在今年第四季投片，明（2026）年貢獻營收，法人預期N2月產能將從今年底的2.5萬片擴張到明年底的7～7.5萬片。明年N2可望占營收比重15％，大幅超越N3第一年營收6％貢獻。對比過去蘋果是主要最先進製程節點的採用者，AMD此次將取代過去蘋成為第一批客戶，另外，台積電N3客戶有比特大陸、Intel、聯發科、Qualcomm都將同步採用N2。目前台積電N2前六大客戶即占比約95％的訂單。

　法人估一片N2報價約為2.5萬美元，隨著關稅不確定性以及優於預期的需求，預期明年N2的報價落在2.8～3美元，除蘋果以量制價可望略低於其他客戶。法人估N2/N3之營收占比將超過45％台積電明年的營收。

　崇越今年5月合併營收達55.2億元，創史上第三高峰，年增20.4％；前五月合併營收達271億元，年增27.9％，營運動能強勁。

崇越前五月合併營收年增27.9％，主要受惠先進製程需求提升，國內外客戶新產能陸續開出，帶動對半導體材料的穩定拉貨;崇越成功切入客戶供應鏈，推升矽晶圓、光阻劑、研磨液等關鍵產品銷售表現。崇越對今年半導體產業景氣持續抱持審慎樂觀態度。