法人挺 嘉澤、晶心科反攻

　隨權值王台積電重返千金寶座，多檔高價股也開始獲得市場青睞，凱基投顧指出，嘉澤（3533）本季營收展望轉佳，公司預期2025年營收將年增雙位數，從新台幣升值環境突圍；晶心科（6533）今年主要成長動能來自AI與車用二大領域，獲得中信投顧升評「增加持股」。

　法人指出，嘉澤5、6月伺服器主板出貨均較4月成長，嘉澤經營管理階層預期，第二季伺服器主板出貨將季增約8％、桌機主板出貨季增7％～8％，但筆電主板則與上季持平。優於預期可能反映部分客戶因美國關稅而提早拉貨；加上英特爾Eagle Stream平台滲透率升至55％～60％，以及Birch Stream的推出，凱基投顧預估，嘉澤本季伺服器相關營收將顯著成長，營收占比由第一季的37％進一步上揚。

　凱基投顧說明，儘管當前總經環境使嘉澤訂單能見度有限，美國關稅導致提前拉貨與需求不確定性，但因伺服器新平台需求持續增長，嘉澤經營管理階層仍預期下半年營收將優於上半年。展望2026年，超微（AMD）新伺服器CPU則成為主要動能。

　中信投顧針對晶心科指出，在DeepSeek推出後，晶心科成功將該模型移植到自家的系統上運行，其AX46處理器特別適合此類小型化模型，晶心科經營管理階層表示，目前已有相當多客戶詢問如何將DeepSeek等模型晶片化，顯示市場需求強勁。

　同時，晶心科持續開發高階CPU，除去年宣布的AX66外，今年續開發AX67。法人指出，晶心科2025年主要成長動能來自AI與車用領域，以成長絕對值而言，AI領域表現最亮眼；若以成長比率來看，車用市場幅度顯著。