債券ETF息高又省稅 大戶鍾愛

　綜所稅申報已開跑，今年報稅期限延長至6月底，ETF專家提醒留意ETF配息組成，ETF配息來源中，只有股利或盈餘所得（54C）需要納入綜所稅申報，資本利得或稱國內財產交易所得（76）及收益平準金不會被課稅，而債券ETF的債息屬於「海外投資所得」，不用繳二代健保，若低於新台幣100萬元，免申報也免繳稅，更有基本所得額750萬的免稅額度，因此已成為大戶資產配置的重要部位。

　19日總計27檔債券ETF除息，規模最大前五檔分別是群益ESG投等債20+（00937B）、中信高評級公司債（00772）、中信優先金融債（00773B）、國泰A級公司債（00761B）、國泰10Y+金融債（00933B，）。投信法人表示，聯準會5月利率會議按兵不動，但延續緩步降息的貨幣政策，債券市場仍有潛在資本利得空間，5月還有債券ETF即將上櫃掛牌。

　芝商所FedWatch工具顯示，市場預計聯準會2025年僅會降息兩次，期待債券價差的投資人應先放下過高期待，回歸領息初衷，選擇信評高、歷史配息表現較穩健的債券ETF標的，才有機會達到優息抗震的投資目標。

　近期金融債相關ETF在績效和配息上表現不俗，其中00933B因聚焦全球金融巨頭債，又以美國巨型金融業為主，這些金融業受到政府高度監管，信評優於非投等債，像台積電等大企業也會適度配置金融債來提升資金運用效率，可見相對其他類別的產業債，金融債更加可靠，大型銀行獲利能力強勁，還債能力無虞，也從未有過違約紀錄，風險屬性是穩健或保守，或期待承擔最低風險的投資人，可考慮將資金轉向金融債。

　國泰投信認為，在全球信用債市場中，金融業權重占比達3成，為最重要的產業之一，且平均違約率較非金融業更低，目前債券殖利率較過往提高，深具投資吸引力，根據調查顯示，高達66％的美國投資等債投資人認為，今年金融債的表現將優於非金融債，顯見金融債深得債主的心。