中美破冰 土洋法人正向看待

　中美貿易戰緩解，雙方12日下午3點發表聯合聲明，未來90天美對中關稅從145％降到30％，中對美關稅則從125％降至10％，調降的幅度比預期高。外資、國內法人均一致樂觀、正向看待此事件。外資認為回補台股潮持續，遭錯殺AI股將重回外資懷抱；國內法人認為，利多將齊發包括停滯一段時間的中美貿易將重啟、大部分國家基本對等關稅將降低及有利台灣半導體產業。

　中美兩國劍拔弩張的關稅戰暫時緩解，隨著愈來愈多國家與美達成優於預期的關稅協議，全球貿易緊張情勢出現緩解跡象，市場信心也逐步回溫，12日晚間外資及國內法人緊急對中美調降關稅發表看法。

　其中外資4月初時紛紛針對關稅議題做出反應，高盛證券更曾降評台股至「減碼」（惟未來一年指數高點預期仍有21,000點水準）；隨後，高盛、摩根士丹利證券分別大幅度下修研究範圍內各19、23檔下游硬體股財務預期與推測股價，當時氣氛相當肅殺，當紅炸子雞AI族群首當其衝。

　外資分析師說明，美中關稅戰造成需求下滑風險、地緣政治風險升溫等，與美國對台灣關稅稅率一樣，是讓市場卻步的重要原因，不過，隨市場氣氛稍緩和，最近已不見法人大舉下修看法。

　目前看來，二大強國的關稅戰雖未完全解決，但美中暫緩實施部分關稅90天、且稅率大幅度下調，如同一場及時雨，「讓基本面有機會重獲市場重視」。

　就資金流向觀察，恰逢國際機構法人近期趁新台幣升值連七買台股，5月來天天買超，累計回補1,334.48億元。外資分析師說，接下來除可推升指數的權值股將持續得國際資金支持，原本失去鎂光燈的AI族群也會見到買盤回流，研判外資回流趨勢未歇。不過，牽動科技類股的半導體關稅，則是下一個變數觀察點。

　國內法人部分，富邦投顧董事長陳奕光認為，中美關稅達成超乎市場預期的初步協議，對各國關稅談判具正面指標意義，大部分國家基本對等關稅可望大幅降至10％～20％，以台灣半導體而言，美對中關稅減至30％，考量美是全球第二大電子消費市場，此次關稅調降有利消費性半導體需求，對台灣半導體正面，進而刺激投資信心與資本市場回穩。