AI市況風向球 鴻海、廣達 5/14法說登場

　AI伺服器出貨動能強勁，帶動鴻海與廣達4月營收雙雙繳出歷年同期新高佳績，兩大代工龍頭將於5月14日同步舉行法說會，預料針對AI伺服器市況、美國政府關稅變數、美中貿易戰升溫後的供應鏈布局，及新台幣升值造成匯率衝擊等議題揭露最新看法。消費性產品受關稅影響大，市場擔憂整體需求收斂，AI供應鏈也因輝達GB300平台開發困難重重而充斥挑戰，兩大龍頭展望成為科技產業展望風向球、牽動投資人對第二季走勢的信心與期待。

　法人透露，關稅衝擊對鴻海消費電子產品的不確定性大於伺服器，畢竟消費電子產品價格敏感度高，iPhone需求影響相對更大。伺服器部分，鴻海陸續改善組裝良率，目前已達量產水準，GB200伺服器出貨微軟、甲骨文，預估第二季營收有望季增個位數，且GB300相關產品也在進行中，最快下半年開始小量出貨，惟後續仍需注意同業競爭加劇。

　鴻海4月營收衝上6,414億元，月增16.16％、年增25.54％，寫史上最強4月；累計前4月營收2.28兆元，年增24.58％，也創歷年同期新高。鴻海預期第二季雲端網路產品保持成長，惟仍屬傳統淡季，主要產品進入新舊產品轉換期，以目前能見度來看，預估第二季季增、年增。

　鴻海董事長劉揚偉先前指出，集團早在5年前就預見產業未來會走向區域製造，所以很早開始布局區域化製造能力。現在關稅影響的確有，但影響相對較輕。

　廣達4月同樣大啖AI財，營收1,540億元，月減20％、年增58.2％，寫歷年同期新高，今年前四個月營收6,397億元、年增79.5％，目前伺服器仍是穩定出貨，持續朝今年NB營收降至2成多占比的目標邁進。

　隨微軟、Meta在財報會議上表示持續加碼AI，破除AI投資趨緩疑慮，法人也預期廣達同步受惠，第二季GB200出貨將增加至千櫃以上，推升第二季營收再創高峰，繳出季增、年增表現。

　廣達董事長林百里日前在37周年廠慶中表示，廣達贏的策略就是超前研發、精準行銷，透過全球九個廠，發揮製造韌性、快速因應；公司製造也更成熟，會有更好的成績，努力突破關稅戰干擾、加速成長。而且就現階段來看，客戶需求也沒有改變。