台積領軍 AI伺服器概念股穩步走強

春節期間，陸版生成式AI DeepSeek以低價衝擊輝達AI伺服器市場，連帶台股受到牽連，AI伺服器供應鏈應聲倒地。不過，隨著Google等財報強調今年資本支出大幅成長，集中投資AI伺服器後，以台積電為首的AI伺服器概念股，逐步收復失土。

　台積電雖一度重挫到1,070元，不過守住季線後逐日緩漲，7日收在1,125元，本周有機會直接挑戰歷史最高點1,160元。另外包括AI伺服器組裝的鴻海、廣達；散熱的奇鋐、雙鴻；BBU的順達、AES-KY；矽光子的華星光、波若威等，都逐步恢復上升軌道。

　對於DeepSeek的衝擊，統一投顧董事長黎方國強調：「讓子彈再飛一陣子。」DeepSeek標榜低成本達到OpenAI的效果，但是天底下沒有不勞而獲的事情，因此DeepSeek是否有真本事，要再等更多資訊揭露出來。

　最重要的觀察指標，就是輝達將在2月26日公布上一季財報，屆時將披露DeepSeek到底用了輝達多少H系列晶片。但黎方國認為，這2個星期會很難熬，因為輝達概念股不會漲，法人以多殺多，去年賺很多了，這次先賣先贏，賣掉後起碼不用忍受下跌風險。

　黎方國指出，目前是籌碼面和股價面的問題，外界不相信DeepSeek，因此股價先受到衝擊，投資人沒有從基本面思考，使股價有壓力。

黎方國建議，近期可持續留意台積電，因為所有高階晶片都還要靠台積電製造。另外，世界上有兩家廠商供應GPU，分別是輝達和AMD，過去認為AMD跑不動AI，但現在看起來AMD便宜也堪用，因此可留意AMD概念股。

　外媒認為北美四大CSP可能考慮縮減AI資料中心的建置成本，市場焦點轉向AI邊緣運算，使得AI手機、AI PC都會出現一波換機潮，包括大立光、玉晶光等蘋概股，以及華碩、宏碁、技嘉等AI PC概念股，股價逐步走強。