世禾、鈦昇各擁利基 法人叫進

　台股行情波動，大型權值股壓力大，法人瞄準各擁利基個股接棒撐人氣，國泰證期研究看好世禾（3551）華麗轉身，挾組合優化，造就獲利結構性提升，中信投顧則看好鈦昇（8027）先進製程設備出貨，雷射改質設備市場擴增，均給予「買進」投資評等。

　世禾目前單月營收皆落在約2.1億元～2.3億元水準，但產品組合與過往有顯著不同，投顧研究機構指出，目前世禾來自於半導體業務占比已經達到75％以上，高於過往約5成，世禾第三季營收6.46億元，約當與前一季持平，毛利率則因電費、調薪等因素略下滑到36.9％，單季每股稅後純益（EPS）1.69元。預估2024年營收25.52億元、年增11.5％，EPS為6.59元、年增19.2％。

　國泰證期研究指出，過去世禾看好大陸面板廠發展，陸續投資了近6,000萬美元於大陸擴廠，但大陸地區由於競爭激烈、面板景氣不佳，來自於大陸獲利貢獻皆處於損平邊緣。台灣部分，受惠於台積電積極擴廠、製程品項擴大（由PVD擴充至黃光），原廠業務開始開花結果，毛利率遠優於公司平均，目前半導體業務營收占比已經超越70％，研判未來高毛利業務營收增長幅度大於公司平均。

　中信投顧則指出，鈦昇的美系客戶上季度財報表現不佳，供應鏈調查顯示，雖然美系客戶封裝擴廠時程拉長且延後，但包括玻璃基板在內之研發端新專案沒有延後或取消，2024年底以前還有出貨機會。

　法人表示，美系客戶可能調整策略，委由協力廠完成玻璃基板量產化，因此，鈦昇看到載板廠與面板廠對投資TGV轉趨積極，國內外包括美、日及大陸都有。