台達電、迅得營運強 權證加分

　美國共和黨總統候選人川普再度提出對台灣或台積電不利的談話，使得台股29日重挫跌破月線，盤面上台達電（2308）AI電源與散熱方案需求強勁，毛利率提升，及迅得（6438）切入半導體先進封裝設備市場，增添營運的成長動能，2檔股價逆勢抗跌。

　台達電受惠於強勁AI電源需求，法人估計AI電源占整體營收將從2023年的2％，提升至今年第四季的6％，單季營收達75億元。

　近期輝達（NVIDIA）開源GB200規格，將加速高階AI伺服器新品開發與部署，而AI電源高進入門檻，使台達電成為主要受益者。此外，液冷產品如Sidecar機櫃、水冷板、CDU已於今年第三季加大出貨，液冷產品月營收從數月前數千萬，快速增加至近期每月2~3億元，展現成長潛力。中信投顧認為，台達電具備AI電源整合液冷散熱之解決方案，擁有難以複製競爭優勢，將推動市占率提升。

　PCB設備廠商積極尋求分食先進封裝市場大餅，迅得為自動化設備系統整合商，提供在PCB、光電及半導體之智慧物流自動化解決方案，各項業務2023年營收占比分別是PCB 42％、載板28％、晶圓廠（Foundry）23％、封測廠（OSAT）2％、其他5％。

　迅得近年投入半導體產業，陸續接到來自半導體晶圓製造及封裝的自動化專案，陸續貢獻營收，2023年半導體廠區自動化業務營收總計占比約25％，今年受惠台積電先進封裝製程CoWoS產能供不應求，帶動擴廠需求，再取得訂單，推升迅得的晶圓廠/封測廠營收占比預計來到35％以上。