製造業成長不如預期 聚焦產業動能大的族群

經濟數據分析：美國供應管理協會（ISM）公布，8月ISM製造業PMI從7月2023年11月以來低位46.8小幅升至47.2，不過，復甦力道仍低於市場預期的47.5，反映出美國工廠活動在過去22個月中連續21個月出現收縮。其中新訂單為44.6，再次較上個月下降，為連續第三次下降，顯示美國製造業狀況持續不佳。

　台灣公布的數值也出現意外下滑，在中華經濟研究院發布9月採購經理人指數（PMI）呈現大跌4.4個百分點到49.2％，中斷連續四個月的擴張轉為緊縮，9月PMI新增訂單、生產與未來六個月展望指數同步轉為緊縮，顯示很多廠商都在觀望，未來景氣感到擔憂，後續仍需觀察美國降息幅度，以及近期近期中國大陸持續推出的刺激政策能否讓景氣出現轉圜，整體來看，第四季的景氣旺季是否能如預期來臨，仍存在變數。

盤勢分析：受到颱風休市的干擾，本周台股交易量僅三天，周量能出現明顯萎縮，周線也呈現下跌的走勢，周線呈現價跌量縮，在連續三周上漲後，本周呈現下跌，不過觀察周KD指標開口仍持續擴大，加上RSI指標仍維持在50以上的都方區，中期反彈格局仍未結束；就日線來看，指數本周失守5日線，反彈氣勢受阻，整體來看，技術面上台股近期偏向整理格局。

選股方向：輝達黃仁勳本月初表示，新一代Blackwell架構AI晶片已全面投產，目前市場對Blackwell的需求很瘋狂，一掃先前外界疑慮，市場喜迎輝達最新Blackwell架構AI晶片催動的大商機，先前市場憂心，Blackwell架構AI晶片存在設計問題導致生產受阻，恐拖累產品推出速度，但在黃仁勳表示，Blackwell架構AI晶片生產依照計畫進行中，進展順利，客戶需求瘋狂，大家都想要到最多，大家都想先拿到，整體AI產業鏈有機會在本季再展雄風。

經濟部產訂下「2030年電動車市售比30％、2040年電動車市售比100％」目標，台灣有ICT量能，過去雖無法自製（燃油車）引擎，但可以做（電動車）馬達，汽車產業由燃油車轉為電動車，台廠很有機會從零組件做到整車生產，另外特斯拉公佈第三季度的生產、交付數據，在這一季中他們的產量和交付量分別達到 47萬台和46.3萬台，創下2024年至今最好的單季成績。

　其中Model 3和「全球乘用車年度銷量冠軍」Model Y，依舊是產銷主力，第三季打破連續兩季度業績下滑的局面，加上中國大陸近期的振興方案持續推出，電動車族群本季有機會贏來較大的成長動能。