輝達財報將出爐 AI股布局 投顧給三劇本

　輝達財報與展望將於台北時間29日凌晨揭曉，法人指出，市場預估輝達第二季營收約在286億美元、第三季營收預期將達315億美元，據此推演出「優於預期」、「符合預期」、「低於預期」三劇本的AI主流股布局策略。

　綜合元富投顧總經理鄭文賢、兆豐投顧研究部副總經理黃國偉、國泰證券證期處協理蔡明翰等專家看法，對於輝達財報表現持正向看待，不過仍須觀察是否能超過市場的高度預期。據市場預估，輝達第二季營收約在286億美元、季增9％，每股純益（EPS）0.64、季增5％，毛利率75.6％；第三季營收預期約315億美元、季增10％，EPS0.71、季增11％，毛利率75.4％。

　若財報數字出來大幅優於市場普遍預期，或化解市場對於GB200的整體出貨，都會延遲到明年第一季的疑慮，輝達股價有望正面反應，將會激勵AI主流股再起漲勢，看好受惠族群的優先順序為零組件、組裝廠、半導體概念股等，包括勤誠、川湖、奇鋐、雙鴻、信驊、鴻海、廣達、緯創、台積電、京元電子。

　法人認為，輝達財報符合預期的機率較大，此時就需觀察輝達股價會如何反應，若財務數字符合或小幅高於預期，股價表現可能會持平或呈現震盪，相關概念股可能連帶修正，關注標的可優先以同時具有H系列與GB200之標的為主，因為若是GB200出貨會再往後延，有H系列貢獻的個股在盤勢震盪時會有營收保護。

　至於若財務數字低於市場原先預期、或GB200進度宣布延遲期間會比市場預期的再往後延，股價可能會陷入較大的修正，不過僅是延後而非需求消失的話，AI 主流股仍為明確受惠趨勢，反而可以適時逢低介入相關標的，以波段方式採中長線布局。