客戶需求雜音多 IP廠展望不同調

　IP矽智財族群近期接連召開法說，包括世芯-KY、創意、M31、晶心科等，不過各家公司對下半年展望各有不同，其中世芯大幅上修全年營收展望，M31、晶心科充滿信心，但創意卻調整財測；法人指出，IP族群受NRE挹注時有波動，然展望仍取決於終端產品應用及主要客戶地區，另中國營收占比與是否有AI應用也是重要影響因素。

　世芯-KY 18日法說會表示，AI及HPC需求持續強勁，大客戶訂單持續放量，可望一路旺到2025年，並將原訂的全年8億美元目標大幅上修至9～9.5億美元，提升幅度超過一成。其中來自北美地區營收占6成以上，而HPC及高階製程比重也達8成，是營運持續強勁的關鍵。

　創意則相對弱勢，調整全年度展望至個位數年增，雖仍呈現增長，但部分委託設計服務（NRE）費用延至明年，另外SSD（固態硬碟）、Network（網通）應用需求疲軟，量產下修也是原因；其中，創意上半年來自中國及韓國營收達5成以上，為此波景氣修正重災區，不過創意仍具成長爆發力，遞延客戶係因更改規格，將來仍有機會繼續啟動，此外明年就會有5奈米AI應用量產。

　M31全年營收成長仍朝年增2成努力，總經理張原熏表示，未來成長動力來自北美晶圓代工客戶新平台、IC／IP客戶委外開發，以及製程導入16nm以下FinFET平台。AI、HPC等對於高速傳輸IP規格升級趨勢不變，在先進製程設計定案帶動IP擴大採用貢獻下，M31營運依舊正面。

　晶心科上半年銷售地區，台灣及美國占8成，雖然上半年未達經濟規模，且研發費用持續投入後仍呈現虧損。不過公司預估，上下半年營收比重將呈35比65，意指下半年營收成長跳增。另外在AI應用部分持續深化，未來3～5年占比有望達到營收35％。