景氣差 大廠轉向存量思維

「在未來將聚焦不同消費群體錢包份額的增長，而不再追求國內絕對用戶規模的增長。」阿里巴巴董事會主席張勇日前在2022年第二季財報電話會議上如是說。反映的是，在反壟斷、經濟週期、個體企業經營等多重交疊影響下，大廠開始從增量轉向存量思維與戰爭，這種情況不會僅出現在網路產業。

　大陸對於境內企業展開監管，反壟斷急行軍下的重罰，使企業非但無法肆意擴張，反而還逆向加速裁撤人力。另一方面，近年網路企業的擴張也到了鼎盛期，開始有增長瓶頸狀況出現。再者，疫情與經濟衰退的週期到來，也讓企業的保守經營、加速裁員策略不但是應付官方、也是順應時節。

　幾大因素如同雞生蛋、蛋生雞般，交錯影響下難探討出真正因果，不過整體造成了企業、尤其是領軍大廠的思維從增量轉向存量的狀態，這對於這些產業巨頭也是件不幸中的大幸，能夠逐漸不再去煩惱所謂後有追兵。

　在2021年初時，市場還在熱議拼多多的活躍用戶數據超越了備受監管打擊的阿里巴巴，但當監管遍及全產業時，阿里巴巴如今能很坦然的進行回應。

　在阿里2022年第二季的財報中，直接選擇不披露年活躍、月活躍用戶的變化，張勇很坦然指出，因為在上一財年（2022財年）在大陸的年活躍用戶已達10億，線上滲透率見頂。因此未來將在未來將聚焦不同消費群體錢包的增長，做好客戶分層的經營與服務。

　該現象也能在其他領軍企業中看到，騰訊2022年首季財報數據顯示，截至期末微信及WeChat的合併月活躍帳戶數季增長1.6％已逾12.88億，增長空間已相當有限。在用戶增長空間有限情況下，如何在從現有用戶中進一步挖掘價值成為這些企業的課題。看向更早就開始出現市場天花板的智慧型手機，現時小米等廠商為求生存，已開始設法提高機款平均售價、轉攻中高階產品，與此前搶增量用戶的策略大有不同。

　反壟斷、疫情衝擊，同時將好幾產業的領軍企業導向存量思維，市占數據看似無可撼動的寧德時代正在經歷噩夢似的2022年，盈利大受衝擊、動盪下二號人物辭去、客戶甚至公開調侃自己像在幫寧德時代打工，表達對電池價格的不滿。

　現在寧德時代面臨到客戶頻繁引入其他電池供應商的危機，甚至不少車企直接扶持別家電池廠商。未來該趨勢不可避免，專利訴訟戰、推出新產品設法穩固現有客戶是寧德時代目前主旋律，但也無法再回到此前獨霸的時代。

　大廠存量思維不僅體現在用戶上，業務與生態系層面也從增量轉向存量，監管與經濟狀況下，包括網路企業等大幅減少投資與業務收購擴張，開始穩固主營業務與手上現有的牌，如阿里巴巴在第二季力推此前較薄弱的本地生活服務，在存量業務中尋找仍較有增量空間者進行拓展。