烏克蘭現代化 金融業是關鍵

要在戰爭時期維持經濟正常運作，就需要實體現金、集中化的數位現金，以及分散式的數位資產。實體現金什麼時候都很好用，但很容易被充公。集中化的數位貨幣，在那些被敵人控制的地區，會被敵國法律牽制，但如果當地有分行，就比現金更好用。分散式的數位資產打從設計之初就是為了抵抗干涉，但由於金融戰的影響，它們在跟國際銀行體系整合時可能會有障礙。靈活組合這三種資產，可以幫助被占領的國家在瞬息萬變的戰局中保持彈性。

　銀行防範軍事入侵的作法，是在系統穩定性和包容性之間取得平衡。烏克蘭銀行協會主席安德烈‧杜巴斯（Andriy Dubas）表示，俄羅斯在2021年底明顯露出入侵意圖之後，烏克蘭的確採取了一些短期因應措施，當時烏克蘭央行（NBU）和銀行業的非政府組織已經展開壓力測試，只是因為當時政府堅稱俄國不會入侵，測試結束之後並沒有發表結果。

　但杜巴斯表示，「其實早在2014年至2019年左右，銀行業就已經開始因應戰爭」。烏克蘭在2014年跟台灣很像，台灣發生了太陽花運動，烏克蘭則發生暴力程度高出許多的親歐盟示威運動（Euromaidan），從此之後在政治和商業上都開始脫俄入歐。很多人都知道，後來俄羅斯以「灰色地帶」的形式發動了一些入侵，使烏克蘭的軍方開始現代化；但其實同一時間，烏克蘭的銀行業也開始現代化。烏克蘭之所以能撐這麼久，銀行業的現代化功不可沒。

進步一日千里

　烏克蘭是全歐洲最窮的國家，2020年人均GDP只有3,727美元。它的普惠金融有一些進展，但由於大多數人太過貧窮，實際上還是那些比較有錢的人才能獲得融資。但也正因為該國的貧窮，它在發展金融的過程中「跳過」了其他國家必經的許多中間步驟。

　2021年一項研究發現，該國在2020年的交易有56％以非現金支付，比例跟台灣差不多；此外，由於近90家銀行在2014年至2017年的改革中破產，實體分行網絡明顯破損。由於該國很多人都沒有銀行帳戶，所以政府在2018年利用郵政系統建立了一種新的支付方式，讓民眾不需要銀行帳戶就能以該國貨幣進行電子支付。

　戰爭發生前，國際支付平台在該國無法正常運作。當地的Pay Pal帳戶無法收到付款，許多自由工作者為了收錢，只好去其他國家開立銀行帳戶。後來疫情爆發，烏克蘭大力擁抱加密貨幣，如今已是全球加密貨幣使用率第四高的國家，甚至在俄烏戰爭開打前夕通過新法，允許銀行開立加密貨幣帳戶。

戰時維持有效的金融系統

　俄國入侵後，烏國央行立刻展開一系列回應，包括凍結匯率以及設置臨時帳戶的提款門檻。它還以許多方式注入流動性，例如自動辦理為期1年，甚至可能再延長第二年的再融資，藉此使該國金融系統短期維持穩定。此外，它還取消了原本20萬赫里夫尼亞（約7,000美元）的存款保險額度上限。

　在戰爭開打的第一階段，許多難民提款時都遇到問題，但支付系統立即補上漏洞，Pay Pal在3月17日宣布取消該國的收款限制，同時免除手續費。在此同時，烏克蘭也通過了前述提到的加密貨幣法律，並且使用一些方法，阻斷俄羅斯、白羅斯的信用卡發行機構與俄羅斯境內進行轉帳，成功阻止敵人獲取財源。

　烏克蘭的經驗告訴我們，有效的金融系統是復興國家的關鍵，它能讓國家在促進生產的過程中，保持穩定與秩序；光是一味避開風險，絕對不可能守住國家安全。真正有用的方法，是根據每種風險的實際狀況，讓國內的各種組織與部門根據自身經驗做出最佳判斷。這不僅在商業上如此，在整體國家大事上也是如此。

（本文譯者為劉維人）