V轉復甦 越股後市強強滾

　越南於10月初正式解除封城，疫情可控是市場共識，解封則醞釀景氣反彈回升。隨著製造業PMI指數反轉突破50榮枯線、11月出口總額創高，越南經濟正展開V型復甦。法人指出，2022年越南的重頭戲是政策走向，除了11月公布的800萬億盾經濟刺激方案，越南新總理在基礎設施的推動也備受矚目，預估未來五年基礎建設相關支出將成長40％，對越南之後GDP增長將做出重大貢獻。

　日盛越南機會基金研究團隊表示，越南躋身全球參與最多自貿協議的國家之一，成中美貿易戰火下主要受惠國，許多企業離開大陸後，遷廠首選是越南；近年越南直接投資穩定上升，即使7月疫情延燒，政府封城，外資也沒有明顯退潮，統計2021年1～9月，越南FDI註冊資本總額仍達221億美元，較同期增長4.4％。

　中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，越南政府今年受惠企業經營效率相對穩定，稅收超乎預期，並明顯較去年增長；財政預算於疫情期間仍繳出不錯表現，及目前越南目前採取的刺激方案較其他國家溫和的背景下，預計越南政府有機會推出新一波刺激法案，有利越股續航。

　第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲表示，亞洲科技業從上游半導體，到中下游的電子零組件、硬體組裝等，一應俱全，在全球供應鏈當中，扮演不可或缺的角色。因此，在股價大幅回調後，投資吸引力再度顯現。

　復華東協世紀基金經理人蔡佩珊表示，東協股市已有多年表現落後，評價偏低，主因企業獲利增速不如已開發國家，及政治因素。目前企業獲利（EPS）尚未回到疫情前水準，但預期明年東協企業獲利成長14.1％，優於全球的7.2％，股市評價有修復機會，有望重演2011～2012年優於全球股市的超車行情，看好原材料、金融及內需消費題材表現。

　富邦越南（00885）ETF經理人楊貽甯表示，觀察最近一次，2014年美國啟動QE政策退場，直到2019年下半年縮表結束，富時越南30指數平均漲幅34.1％，表現亮眼。有鑑於內外資金動能無虞，且經濟走出後疫情強勁復甦下，中長期來看越股仍有行情可期，現在布局越股正逢時。