別再降息、最好升息

當全球主要央行調整態度，翻轉了緊縮、縮表、升息的基調，寬鬆貨幣成為目前的政策主軸時，根據國泰台大產學團隊最新公布的經濟信心調查結果，超過37％的受訪民眾，支持央行升息。這項數字，並與支持央行今年維持利率不變的近四成結果旗鼓相當。

　換句話說，即使國際經濟大環境風向變了，當「利率持續探底」成為可能的同時，調查結果反映的是，台灣民眾對於目前的利率水位之低，幾已處在可以容忍的臨界線上。「快點升息吧」、或「至少利率就此打住，不要再繼續下調了」，成為民間的兩大期待。

　而反映在資產的選擇上，也出現了一項有趣的結果：儘管利率水位已低到讓民眾難以招架，但仍有約三成的民眾，把新台幣存款當作是資產配置的首選選項之一。

　央行是否順應民意、從善如流，還是保留與國際趨勢齊步走的彈性空間，不是我們想討論的重點，但面對奇低無比的利率環境下，民眾該如何透過資產配置幫自己加值，以及金融市場應如何滿足民眾的需求，才是當務之急。

　對民眾而言，坦言之，除非你擁有相當鉅額的財富基礎，否則的話，目前把錢放在存款，並非恰當的配置方式。選擇這類理財方式的人，大多數可能已退休或即將退休，希望追求穩定，問題在於，試想你努力了一輩子，累積了1,000萬的老本，在30年年前那個利率還有8％~10％的年代，是可以衣食無虞；但同樣的金額，依目前的利率來看，利息收入可能少了一個0，換算每月報酬不到萬元，支應基本開銷恐怕都不夠。

　與此同時，不論是金額大幅下修的軍公教年金，或者距離破產邊緣更接近的勞退等年金，能支撐起後半輩子的力道日趨薄弱，同樣不值得懷抱希望。

　換言之，從民眾的角度來看，對於央行「別再降息、最好升息」的期待，隱含的意義，其實是對於目前台灣所提供的固定報酬商品感到失望。

　所以，此時金管會的角色更重於中央銀行了。金管會對退休平台的實驗，雖才剛開始，離看到成績單還有段時間，就贏得了相當多的掌聲，顯然被悶了很久的民眾，非常需要找到合適的理財新出口。更進一步說，退休一族需要的，是報酬率明顯高於定存，但風險不能太大的金融商品，也因此，如何在固定報酬金融商品的開發上多多努力，搞出一番百花齊放的局面，是金管會「拚經濟」時最重要的一件事。