台灣企業要學習的三門課

中美貿易大戰，台灣夾在中間該如何自處？從貿易的角度來看相當不利，但從投資的觀點來說反而有可能受惠。

　鴻海是最明顯的例子，美國設廠受到川普嘉許，FII （富士康工業富聯）又在A股風暴來臨前順利上市，兩頭得意。私募股權基金KKR以新台幣478億元併購榮化，台泥發行5.5億美元GDR，讓全世界重新認識「台灣價值」。中國大陸爆發假疫苗事件，衝擊生物醫藥類股，但台灣卻成功舉辦Bio-Taiwan，形成強烈對比。小英積極爭取台灣的國際地位，沒想到適得其反，台灣反而更加孤立，可以說民間在不斷創造台灣價值，政府卻在抵減台灣價值。

　面臨全球對台逐漸上升的正向評價，我們要如何因應？其實重點不在「根留台灣」，而在「走向世界」。只要政府不過分干預，維持開放的格局，不管是外國企業或投資基金，應會源源不絕湧入台灣，但這可能使政府與民間流於自滿，忽略了走出去和全世界互動的重要性。

　全世界資金最近放緩投資中國大陸，有以下幾點理由：第一、中美貿易大戰；第二、中央收緊銀根，金融體系面臨結構性調整；第三、大陸股市開始修正，原先計畫回歸發行CDR的公司如阿里、百度紛紛喊停；第四、大陸企業放慢海外併購腳步，以往中國瘋狂海外併購，外資私募股權基金也大舉投資陸企，但現在一切嘎然而止。雖然如此，但全世界對中國市場的熱情仍然存在，台灣變成最佳替代選擇。外資對純台灣故事沒有興趣，但卻有極高意願以台灣作為進軍中國與世界的跳板。

　面對全球快速變遷的局勢與挑戰，台灣企業應有新的思維，主要有三個面向：

　第一是「跨地域」。台灣企業不要只被動的等著別人來投資，而應主動出擊，布局全世界。美國和歐洲對中國企業的瘋狂併購已有戒心，台灣企業能連貫東西，正好能取代陸企的位置。規模與資金不是問題，全球一流私募股權基金都很樂意支持台灣企業的海外布局，連榮化私有化都是為了結盟KKR，共同打世界盃，並藉由海外併購擴大經營格局。台灣企業彼此整合只是規模的擴大，但透過國際併購卻可以重塑產業版圖，創造更高價值。

　第二是「跨領域」。以往企業的美德是專注本業，但現在更要懂得「跨界」，學習進入新的領域。由於外在環境變化太快，企業必須透過異業結盟、合資、合作，不可能什麼都自己來，最好多利用併購，不要在企業內部從零做起。人工智慧和機器人的快速發展，讓很多產業一夕間被淘汰，因此企業必須學會歸零，重新定義自己。最近有許多上市電子公司投資醫療產業，切入智慧醫療領域，就是很好的例子。

　企業如果要進行轉型，組織架構勢必要大幅調整，因此未來關鍵詞不是IPO，而是減資、重組、分拆、私有化、併購甚至海外上市。主管機關應打造開放的政策環境，比如說放寬公開收購、敵意併購的相關法規。最近金管會收緊上市公司子公司海外上市相關規定，雖是從「根留台灣」出發，但不一定符合企業需要。

　第三是「跨世代」。數位經濟的興起，顛覆了傳統經濟，未來是O2O（線上加線下）的時代，所以企業要快速向「智慧+X（產業）」經營模式轉型。台灣缺乏完整的數位經濟生態系，傳統電子企業又以硬體和製造代工為主，因此必須保持開放的心態，積極參與任何創新的事物，特別應強化和新創企業的連結，把AI、雲端、大數據、物聯網等創新科技應用於傳統企業的升級上面，全力朝數位化、智慧化邁進，否則可能難躲被淘汰的命運。

　總而言之，台灣企業絕對不應故步自封、維持現狀，唯有不斷改變轉型，才能在新經濟的潮流中勝出！富士康據傳正在研究利用機器人取代80％的工人，微軟壯士斷腕砍掉Windows部門，假如連產業龍頭都這麼拚，其它企業焉能不戰戰兢兢！