SPV認定 實質應重於形式

國際會計準則理事會（IASB）特別出具解釋公告第12號（SIC 12）說明SPV的性質，所謂SPV即企業在表面上並未控制某些經濟個體的所有權，但透過交易的安排在實質上掌控其經濟利益、吸收其風險或享有該經濟個體的剩餘價值。IASB於SIC 12中探討SPV在實務上之運用，茲針對SPV的主要特徵摘要說明如下：

　1.係為求達成特定且明確之目的而予以成立之個體。2.可能以公司、信託、合夥、或非公司組織之個體形式存在。3.主要的營運或是決策通常以法律協議或是政策明定（透過「自動駕駛」方式運作）。4.發起人經常移轉資產至SPV，但實質上控制該SPV。5.企業未擁有或擁有少部分SPV之權益，但亦可能對該SPV存在控制。SPV之受益權益，通常可能以債務工具、權益工具、參與權、剩餘權益或租賃等形式存在，且提供持有者固定或設定報酬比率或是其他未來經濟利益。

　6.SPV之活動係依企業之特定業務需求，代企業執行，並使企業自該SPV之營運中取得利益。SPV於實務應用面十分靈活，通常能達成各種交易目的之安排，常設立於境外，對於實收資本額則需依當地法令要求辦理，惟實務上常見以1美元或10美元成立，該實收資本額通常非用以維持該SPV之實質營運；另為了隱匿之目的，常規避不在財務報表中揭露。

　茲就主要實務應用面說明如下：

　1.資產隔離：利用資產分割的方式，將特定資產移轉給新設立的SPV，企業可透過上述做法將資產移轉，而個人則透過類似資產保護信託等方式，達成資產隔離的效果。

　2.風險轉嫁：企業、創辦者或贊助者可透過SPV之設定將其資產予以移轉，藉此達到風險隔離或將金融資產予以除列之目的，在國內最令人耳熟能詳的即為金融資產證券化以及不動產證券化。

　3.租稅規劃：企業或為租稅規劃目的，透過設立境外控股公司以及特殊目的公司，安排各項交易，增加租稅規劃的空間，並透過相關規劃使企業產生免稅、稅負遞延，或者降低集團整體有效稅負之效果。　4.融資交易之安排：特殊目的個體之設立亦可能達成融資、租賃等財務安排 ，由SPV舉債購買大型設備，再出租予企業，如船舶業、航空業等常做此操作安排，已被視為一國際慣例。

　5.規避揭露目的進行之交易安排：有時企業可能受限於法令限制或是為規避公報揭露規範等目的，而透過SPV並由獨立之受託人完成其交易事項（如：股權投資架構或財務操作等安排），如此可隱匿特定事實且與企業有效隔離，並免於編列合併財務報表或進行必要之揭露。