康寧報喜 光通訊族群嗨翻

　受惠AI基礎建設需求暢旺，市場開啟「光進銅退」革命新時代，光通訊產業需求步步攀升，玻璃與光學材料大廠康寧（Corning）第三季財報告捷，單季AI光通訊營收大增44％、生成式AI相關產品營收翻倍成長，且第四季營運持續看旺，激勵台股光通訊供應鏈再受矚目，IET-KY（4971）、穩懋（3105）、全新（2455）等多檔直奔漲停，整體族群強勢表態。

　康寧美東時間27日開盤前公布第三季財報報喜，第三季光學通訊事業群營收23.8億美元，年增44％，其中企業網路業務成長84％、生成式AI產品營收更翻1倍，增速明顯高過GPU出貨量，扮演營運強勁成長關鍵動能。

　法人分析，高速光模組規格由800G、1.6T一路邁向3.2T，不僅推升光收發模組出貨，更帶動產品平均售價（ASP）及產品組合升級，預估2027年1.6T以上光收發模組出貨將大舉增加61％；惟上游磷化銦（InP）基板與磊晶持續供不應求，供應缺口超過7成，恐成為限制1.6T滲透率最大瓶頸。

　康寧財報報喜，也為台股光通訊族群注入強心針，28日概念股全面點火，眾達-KY、穩懋、IET-KY、全新、聯光通等五檔全數亮燈漲停，日月光投控、上詮、環宇-KY、波若威、宏捷科、前鼎、華星光等漲幅則介於4％～7％。

　本土投顧看好台廠光通訊供應鏈後市表現，面板廠友達今年SEMICON Taiwan與康寧共同展示玻璃核心基板技術，結合康寧的半導體級玻璃材料與友達的重佈線層製程；另聯亞則為矽光子與CPO架構的上游磊晶廠，主力產品包含矽光相關的CW雷射光源晶粒，隨著資料中心光互連介面升級，系統端對外部雷射光源的需求可望增加。

　砷化鎵三雄穩懋、宏捷科、全新業績展望同步看佳，穩懋光學接收端PD已開始放量出貨，預期第四季成長可期，近來更傳出將與矽谷新創公司PicoJool攜手搶啖AI光通訊商機，採用6吋晶圓代工製造VCSEL；宏捷科PD最快也將於2027年底至2028年初量產，磷化銦PD 2028年中量產；至於上游磊晶大廠全新，生產線也持續忙碌，第四季營收成長動能維持強勁。