NAND擴產救缺貨？ 業者：難扭轉漲價趨勢

　市場傳出，中國大陸NAND廠商長江存儲（YMTC）可能把原先規劃於2027年才開出的新產能，提前至2026年下半年進入量產階段，推論此舉可舒緩全球NAND供給緊張與價格上行壓力。

　不過，產業界人士指出，若從供給端「擴產意願保守」與需求端「AI正重塑儲存曲線」兩條主軸來看，單一供應商的新增產能，即使提前啟動，對全球市場的邊際影響恐仍有限，難以扭轉結構性缺貨與漲價趨勢。

　業者分析，全球NAND供給成長已不再回到過往每年約30％的高增速擴張模式。依目前供應鏈規劃與資本支出方向推估，2026年全球NAND原廠總產出約落在1,100～1,200EB區間，位元成長年增率約10％～15％，維持「保守擴張」節奏。

　背後原因在於，近年三星、SK海力士、美光等主要記憶體供應商的資本支出重心，多轉向HBM、先進DRAM與製程優化，而非大規模新建NAND晶圓廠；同時，多數原廠更傾向用「提升單位晶圓密度」取代「擴張晶圓產能」，使NAND的供給增幅天然下修。

　供應鏈並指出，部分產品線甚至出現「產能已被預定、交期拉長」的情況，顯示供給吃緊。

　此外，在AI世代下，原廠也更傾向把有限產能配置給毛利更佳、規格更高的企業級SSD與AI伺服器相關應用，消費性與部分嵌入式市場供給彈性因此受限，供需失衡更不易在短期內被修補。

　即便長江存儲武漢新產能如傳聞於2026年下半年啟動量產，仍不等於全球NAND供給會在同一時間「快速釋放」。原因在於新廠初期量產往往需經歷良率爬升與產品組合調整，通常以季為單位逐步放量。

　同時，供應鏈也提到，新增產能在分配上可能更優先服務中國內需與特定政策支持的產業鏈，對中國以外市場的外溢效益未必對等。換言之，即使2026年下半年名義上「開始量產」，真正能對全球市場形成可觀的有效供給、並對價格造成明顯壓力的時間點，可能已接近2027年，且增量規模仍需觀察。