金管會有條件讓壽險還TIS借款

　華府智庫「外交關係協會」學者塞瑟以「走後門」形容，台灣對保險業外幣資產匯率會計制度的調整，意在操縱貨幣壓低新台幣匯率。金管會主委彭金隆29日說尊重任何對於政策的指教，但事後看質疑來自國外學者專家對台灣壽險獨有情況，不見得能完全掌握資訊，此外各界專家的專業領域不同，往往會以自身立場臆測與推論。

　此外，壽險匯率會計改革後，壽險業每年可望省下的900億元，能否拿來還TIS過渡期借款？彭金隆說，未來接軌新一代清償能力制度（TIS）會有過渡措施，壽險公司若申請過渡措施可借錢，在超借的部分5年內要還，正常額度內可分15年攤還，省下避險成本「原則上不能拿來做還款」，但視壽險公司增資程度給予獎勵。

　保險局指出，「外匯價格變動準備金」現有四桶金，包括：負債項下的「波動準備金、固定準備金」還有權益項下「特別盈餘公積-外匯風險固定準備、特別盈餘公積-外匯風險強化準備」，本來四桶金都可計到自有資本，但未來有二桶金會「有條件」（固定準備金、外匯風險強化準備）讓壽險公司拿來還TIS借款，草案研擬完畢，30日與利關人溝通，年前可公布。

　彭金隆說，壽險匯率會計改革討論逾半年，與專家、會計專業、四大會計師皆有高度共識，也對國際信評公司、外資溝通，這次改革純粹為讓壽險匯率會計制度允當表達。過去十年來若用短期避險工具就能規避長期資產的風險，去年5月新台幣強升時為何感覺不到規避的效果？新制沒有遮掩，也是要在財報中揭露的。

　保險局長王麗惠重申，會計匯率制度改革重點在於修正過度避險，回歸長期經營的實質，風險不會被隱藏，會由資本公積提存、外價金等資本吸收。該學者把「可能的衍生性避險結構調整」直接等同「即期買美元壓低匯率」，但實務上NDF與替代避險的交易不會直接影響現匯市場，NDF主要在海外辦理，對國內匯率影響有限，替代避險比重則低且是外幣對外幣，對國內市場幾乎無影響，外匯市場管理是央行權責、會尊重央行。