法人欽點新日興 蘋果供應鏈首選

　摩根大通證券指出，新日興（3376）為領先軸承供應商，產品線高度聚焦蘋果，隨蘋果下半年至2027年的折疊iPhone將問世，加上2027年還有折疊iPad登場，有助新日興獲利出現爆發性增長，初評「優於大盤」、給予300元推測合理股價，並將新日興列為蘋果供應鏈投資首選（top pick）。

　市場焦點全被AI供應鏈占據，蘋果供應鏈沉寂相當長一段時間，所幸近期因光學族群龍頭大立光實施庫藏股，吸回部分資金。摩根大通證券科技產業分析師楊維倫此時喊買新日興、列為投資首選，不僅有助進一步拉抬蘋果供應鏈人氣，在市場積極尋求多頭可用之兵的環境中，伴隨新日興股價轉強，外資8日買超逾千張，法人資金持續回籠亦值得期待。

　楊維倫指出，新日興是軸承零組件最大供應商之一，因具備領先的量產與製造能力，應用範圍橫跨筆電、穿戴式裝置與鍵盤等，產品線高度聚焦蘋果。考量蘋果接下來將有折疊iPhone、折疊iPad等產品面世，相關裝置的軸承設計複雜度明顯高於筆電與穿戴式裝置，單位售價自然也會較高，因此，摩根大通證券認為，新日興於蘋果新一代折疊產品居技術領先地位，將大舉推升2026～2027年獲利表現。

　外資估計，新日興2026年每股將賺進一股本，每股稅後純益（EPS）10.05元，比前一年度足足多出500％以上，2027年獲利動能依然亮眼，EPS將會年增74％、達17.49元，也就是說，新日興已經邁入營運爆發期。

　根據摩根大通所做供應鏈調查，首代折疊iPhone預計將於第三季進入量產，並與另二款高階機種iPhone 18 Pro、Pro Max同步推出。摩根大通估計，折疊iPhone自2026年第三季至2027年第二季的產品生命周期出貨量約1,500萬支，高於市場普遍預期的1,000～1,200萬支。

　市場憂心鴻海可能投資折疊iPhone軸承供應，進而稀釋新日興獲利能力，對此，楊維倫持不同看法：首先，與鴻海的合作為良好策略，可使新日興專注零組件製造，並降低資本支出壓力；其次，折疊形態為蘋果未來產品藍圖關鍵方向，中長期可望看到多種螢幕尺寸的折疊iPhone與iPad陸續推出。