AI需求強…光寶科：競爭焦點轉向產能

　AI伺服器市場持續熱絡，然而在業者眼中，訂單量早已不是勝負關鍵，能否如期交貨才是檢驗實力的標準。

　光寶科指出，AI需求雖強勁，但建廠、驗證與量產周期長，資本支出門檻高，正成為供應鏈新世代的分水嶺。隨著高壓直流電源架構逐步成為主流，AI產業的競爭焦點已從「搶訂單」轉向「供應能力」。

　光寶雲端基礎設施系統與平台事業群總經理張坤松表示，以AI電源為例，從過去模組化設計轉向百萬瓦（MW）級整櫃系統，不僅電源結構必須升級，整個產線配置、測試平台與驗證流程也需同步更新，「搶到大單不見得笑得出來，而是能否順利交貨。」

　光寶科的AI電源需求自去年起急遽放大，現有產線幾乎全年滿載，儘管新產能陸續開出，但從設備導入、製程驗證到客戶認證仍需耗費多時，交期壓力「很有感」。

　公司內部坦言，真正的挑戰不是接不到訂單，而是如何讓產能及時趕上，因此決定不再等客戶下單再擴線，提前部署才能確保供應節奏，形成「產能先行」的布局策略。

　與過去代工模式不同，光寶科如今已能主動設定產能分配節奏，包括越南廠負責中階電源模組與電池組裝，美國德州則規劃設立一體化生產基地，提供Level 9至Level 10組裝測試服務，以縮短交期並滿足在地化要求。當品牌客戶評估合作夥伴時，不再看報價，而是看「能不能保證交貨」，產能已經成為新的談判籌碼。

　法人觀察，光寶科憑藉完整電源、機電、液冷與整櫃系統整合實力，已從供應商角色躍升為策略夥伴。即便如此，AI電源市場仍呈現供應缺口，建廠速度遠不及需求擴張，惟具備垂直整合或生態系資源能力的業者，掌握產能的主導權，才能在未來三年維持穩定出貨與成長。

　張坤松亦強調，不僅要擴充產能，更要與供應鏈夥伴共同建立可快速轉換客戶需求的生產架構，光寶正以「全球聯動」方式同步強化研發與製造能量，結合智慧生產與在地供應策略，打造跨區域協同的電力生態圈，持續強化在AI供應鏈中的節奏掌控力。