全台首檔日本不動產ETF 1/19開募

　台灣人搶買日本房，為協助投資人掌握日本房市紅利，國泰投信攜手日本大和資產管理推出國泰日本不動產（009817），成為台灣首檔台日跨境連結日本不動產ETF，預計於2026年1月19至21日展開募集，發行價新台幣10元，並具備配息機制，讓小資族以低門檻參與日本房市。

　國泰日本不動產基金經理人游凱卉指出，J-REITs公司與一般日股最大的制度差異，在於其「稅賦優惠」機制，若將當年度至少90％盈餘分配給股東，即可享有「免徵法人稅（企業所得稅）」優惠，因此傾向將收益最大化回饋投資人，讓租賃收益更純粹地轉化為配息金額，盈餘分配比例遠高於日本一般企業平均的35％。

　統計顯示，J-REITs市場歷年股息發放金額已從2015年的日圓3,482億元，倍增至2024年的7,128億元，充分展現制度優勢下的配息增長實力。

　觀察近五年股利平均殖利率，日股重要指標的日本東証指數約2.2％，台灣加權指數約3.2％，而J-REITs中最具代表性的東証REIT指數則達4.2％，顯著高於台、日股。此外，投資J-REITs可免除個人持有房產所需的招租與修繕成本，由專業團隊營運，確保便利性，同時把握一般投資人較難接觸到的東京、大阪等都會區商辦與物流中心的長線成長，比遠赴日本購屋更具韌性。

　除了日本當地稅負減免，009817收益屬於境外所得，適用基本所得額（最低稅負制）計算，海外所得合計達新台幣750萬元才需納入課稅，對一般投資人甚至中高資產族群具備節稅優勢。結合中日雙方制度，009817擁有雙重稅務競爭力，有效提升投資效益。

　回顧過去15年，東証REIT指數含息總報酬率264.5％，顯示在不同經濟循環下，兼具資產增值與收益紅利。

　展望後市，國泰投信ETF研究團隊表示，日本飯店與零售物件收益表現穩健，加上企業擴張帶動商辦更新需求，房地產處於補漲階段，而日本房產與股市相關性低，在全球金融環境波動頻繁之際，是分散風險的重要工具。投資人可透過009817，以萬元低門檻精準掌握日本不動產商機。

　工商時報與國泰投信將於2026年1月7日在台北W飯店8樓攜手舉辦「新視野．新收益」日本不動產投資論壇，現場邀請大和資產管理資深基金經理人大野惠莉子、國泰日本不動產基金經理人游凱卉及台日投資專家阿格力進行專題演講，分享用更簡單的方式參與日本不動產投資的機會。