低利時代 陸95後投資新三金

　在銀行定存利率持續走低的背景下，大陸年輕族群的理財觀念正發生變化。過去長輩偏好購買實體金飾，現今1995年後出生的大陸年輕人則轉向由貨幣基金、債券基金與黃金基金組成的「新三金」配置，試圖在低利時代守住荷包。

　中國青年報報導，近期大陸中小銀行頻頻調整存款結構，部分銀行甚至宣布取消5年期定存產品，象徵長期高息存款時代正式終結。這項變動迫使原本偏好穩定收息的資金尋找新去處，進而引發市場對資金流向高度關注。

　中國人民銀行最新數據顯示，2025年11月的人民幣存款總額持續增加，前11個月累計增加人民幣（下同）24.73兆元。其中，住戶儲蓄增加12.06兆元，而非銀行金融機構的存款則大幅增加6.74兆元，反映出資金正從傳統銀行帳戶轉向券商、基金及保險等資本市場。

　市場分析，民眾將儲蓄轉換為其他資產，本質上是資產重新配置的表現。這不僅包含季節性因素，更反映大眾對資本市場投資的積極度與認知度正在提升，金融產品的供給也朝多元化發展。

　理財觀念的升級主要受到兩大因素驅動，一是宏觀環境下無風險利率持續降低，二是數位時代獲取金融資訊的門檻大幅下降。目前大陸資產管理總規模已突破170兆元，躍升為全球第二大財富管理市場。

　經濟學家指出，這波資金流向帶動非銀行金融機構的存款增長，資本市場正承接從銀行體系溢出的巨量流動性。普通家庭的資產負債表正呈現「去房地產化」趨勢，將資金挪往金融資產，並以追求低波動收益為核心邏輯。

　為了獲得比定存高出1至2個百分點的收益，許多年輕投資人選擇將資金投入各種固定收益類產品或短債基金。這種轉變催生「新三金」組合，即透過貨幣基金管理現金、債券基金提供穩健報酬、黃金基金抗通膨。

　有別於傳統結婚習俗中的金手鐲、金項鍊、金戒指，「新三金」代表的是更具流動性的資產組合。一名1995年後出生的基金從業人員分享其理財策略，將資金依據期限分為「活錢、穩錢、長錢」，分別配置於不同風險等級的金融產品。

　針對日常生活需求的「活錢」，年輕族群多放在貨幣基金或銀行理財產品。未來一年至三年需使用的「穩錢」，則配置於存續期相符的債券型加值產品。而五年以上的「長錢」，則考慮布局股市或黃金。

　專家認為，「新三金」的流行是年輕人在利率下滑與風險厭惡雙重影響下，探索出的一種「防禦性理財」。這種策略不再盲目追求暴利，而是要求收益比定存高，同時能平抑市場波動風險，顯示出投資素質的成熟。

　這三類理財產品在行動支付或網路平台上的購買門檻極低，且能每日檢視收益更新。這種即時性的正向回饋，對「數位原住民」而言具有極強的吸引力，有助於培養長期的理財習慣。

　數據顯示，截至4月底，支付寶平台上已有約937萬名1990年後出生的投資者同時配置這三類基金。這種多元化配置策略，旨在穩定收益的同時，透過黃金資產來抵禦可能的通貨膨脹壓力。

　年輕人主動管理財富並提升金融意識，與大陸政府提出的「多管道增加居民資產收益」目標相符。隨著投資者逐漸了解自身的風險偏好，這種尋求「可持續小收益」的理財觀，將成為未來大陸金融市場的重要力量。