美銀:明年半導體銷售破兆美元

　展望AI產業2026動向，美國銀行分析師撰文指出，AI熱潮不會降溫，反而越來越火燙，全球半導體銷售有望年增30％、突破1兆美元，更點名輝達等6家公司為AI產業領導者。

　美銀分析師艾亞（Vivek Arya）在展望報告中指出，AI產業估值虛高，是許多AI懷疑論投資人避開該產業的原因，不過她認為目前AI僅在10年轉型期的中期，領導公司分別為輝達、博通、科林研發（Lam Research）、科磊（KLA）、亞德諾（Analog Devices）以及益華電腦（Cadence）。她解釋高且穩定的毛利率，可成為在AI爆發期的護城河，也是她看好其發展潛力的主因。

　美銀還預估到2030年，AI資料中心潛在市場規模有望超過1.2兆美元，以2024年約2,500億美元來算，這意謂複合年均成長率（CAGR）高達38％，其中AI加速器就蘊藏9,000億美元商機。

　因此儘管數字驚人，市場依舊保持謹慎，因為AI資料中心極其昂貴，以一座典型的1GW的資料中心來看，就需要600億美元支出，當中約有半數都花在硬體。

這也帶出全球投資人擔心如此鉅額支出，能否轉換為實質報酬率。對此，艾亞表示，目前AI支出是「進攻」也是「防守」，大型科技公司為了保護自己的版圖，別無選擇只能投資。

　而輝達正是其中佼佼者，市值一度突破5兆美元。一般普通晶片平均價格為2.40美元，至於輝達GP售價卻高達3萬美元。美銀表示，輝達估值依舊「非常便宜」。